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Investing.com — Na terça-feira, o analista Stephen Ju, do UBS, ajustou o preço-alvo para a Amazon.com (NASDAQ:AMZN) para US$ 253,00, abaixo dos US$ 272,00 anteriores, enquanto reafirmou a recomendação de Compra para as ações da empresa. A revisão ocorre antes da divulgação dos resultados do primeiro trimestre de 2025 da Amazon, programada para 1º de maio. Com uma capitalização de mercado atual de US$ 1,99 trilhão e um índice P/L de 33, a Amazon continua a comandar avaliações premium. De acordo com a análise do InvestingPro, a ação está atualmente negociando próxima ao seu Valor Justo calculado, com 12 insights exclusivos adicionais disponíveis para assinantes. O relatório de Ju indica uma recalibração do modelo do UBS, considerando fatores além das taxas de câmbio, incluindo potenciais impactos na demanda relacionados a tarifas devido à sensibilidade de preços.
Segundo Ju, dados do Departamento de Comércio mostram que uma porção significativa de bens comprados nos Estados Unidos contém 55-71% de conteúdo importado, com exceção de alimentos e bebidas, que têm um conteúdo importado menor, de 22%. Esses números influenciaram as expectativas do UBS para o crescimento do volume bruto de mercadorias (GMV) global da Amazon, que agora está projetado em 7,6% para 2025, abaixo da previsão anterior de 10,1%. Esta projeção surge enquanto a Amazon demonstrou um forte crescimento de receita de 11% nos últimos doze meses, gerando uma receita total de US$ 638 bilhões. Assinantes do InvestingPro podem acessar previsões detalhadas de receita e métricas de crescimento em nosso abrangente Relatório de Pesquisa Pro, um dos 1.400+ estudos aprofundados de empresas disponíveis na plataforma. A estimativa de crescimento para 2026 também foi ajustada para 7,2%, abaixo dos 10,3% anteriores, com uma recuperação prevista para cerca de 10% em 2027.
O relatório detalha ainda ajustes nas previsões de crescimento do Amazon Web Services (AWS) para 2025, que permanecem abaixo do consenso, enquanto as estimativas para o segmento de Publicidade diminuíram devido a obstáculos previamente observados. Como resultado, o UBS agora prevê uma diminuição de 1% na receita da Amazon em 2025 e uma queda de 7% no EBIT. As projeções para 2026 e 2027 também mostram reduções na receita e no EBIT, com quedas de 3% e 11% para 2026, e 3% e 10% para 2027, respectivamente.
Ju também mencionou que o nível de intensidade de capital tanto para as operações de e-commerce da Amazon quanto para o AWS deve permanecer consistente, com despesas de capital estimadas em aproximadamente US$ 33 bilhões e US$ 71 bilhões, respectivamente. Não são esperadas mudanças nas expectativas da empresa para os níveis de despesas de capital.
O analista destacou ainda as expectativas dos investidores para a receita da Amazon em torno de US$ 155 bilhões, no limite superior da faixa de orientação de US$ 151 bilhões a US$ 155,5 bilhões. O lucro operacional também é esperado no limite superior da faixa de orientação fornecida. O forte consenso de analistas, conforme acompanhado pelo InvestingPro, mantém uma perspectiva altamente otimista sobre a Amazon, com preços-alvo variando de US$ 195 a US$ 287 por ação. A robusta pontuação de saúde financeira da empresa e fortes métricas de lucro sugerem um impulso contínuo em direção ao anúncio de resultados.
Em outras notícias recentes, a Amazon iniciou a implantação de sua constelação de internet de banda larga Project Kuiper, lançando seus primeiros 27 satélites da Flórida. Isso marca um marco significativo na iniciativa de US$ 10 bilhões destinada a fornecer internet de banda larga global. Em desenvolvimentos relacionados, analistas da Citizens JMP mantiveram sua classificação de Desempenho de Mercado para a Amazon, destacando os investimentos substanciais da empresa no Project Kuiper, que impactaram sua margem de lucro operacional. Os analistas preveem que o Project Kuiper pode começar a gerar receita no segundo semestre de 2026, mais tarde do que inicialmente esperado.
Enquanto isso, analistas do Citi reiteraram a recomendação de Compra para as ações da Amazon com um preço-alvo de US$ 225, expressando otimismo sobre o desempenho da empresa nos próximos trimestres. Eles estão particularmente focados na demanda pelo Amazon Web Services e no impacto de tarifas e publicidade na trajetória financeira da empresa. Adicionalmente, a Amazon está supostamente mantendo suas expectativas de despesas de capital para o ano, apesar dos desafios econômicos mais amplos. Esses desenvolvimentos recentes refletem os investimentos estratégicos da Amazon e os esforços contínuos para expandir sua presença no mercado.
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