UBS reduz preço-alvo da PulteGroup para US$ 141, mantém recomendação de compra

Investing.com — Na quarta-feira, o analista do UBS, John Lovallo, ajustou o preço-alvo para as ações da PulteGroup (NYSE:PHM), reduzindo-o para US$ 141 do anterior US$ 151, enquanto continua a recomendar as ações com classificação de Compra. Atualmente negociando a um índice P/L de 7,11x e mostrando métricas financeiras sólidas de acordo com dados do InvestingPro, a ação parece subvalorizada com base em sua avaliação de Valor Justo. A revisão segue os resultados financeiros do primeiro trimestre da PulteGroup para 2025 e previsões atualizadas, levando a uma recalibração das estimativas de lucro por ação (LPA) da empresa para os próximos anos.

Lovallo observou que as novas estimativas para o LPA da PulteGroup foram reduzidas para US$ 11,55 para 2025, de uma projeção anterior de US$ 12,35. Da mesma forma, a previsão de LPA para 2026 foi revisada para baixo para US$ 12,75 de US$ 13,65, e a estimativa para 2027 foi ajustada para US$ 14,10 de US$ 14,95. As expectativas reduzidas devem-se principalmente a volumes de vendas mais fracos e margens ligeiramente reduzidas.

Apesar do preço-alvo reduzido, a avaliação do UBS para as ações da PulteGroup permanece baseada em um múltiplo preço-lucro (P/L) de aproximadamente 11 vezes o LPA previsto para 2026. A firma reconhece a gestão estratégica da PulteGroup do ritmo de vendas em relação aos preços, que tem sido fundamental para impulsionar a impressionante margem de lucro bruto de 29,1% da empresa e retornos líderes do setor. A análise do InvestingPro revela que a empresa mantém uma forte pontuação de saúde financeira de 3,35 (classificada como "ÓTIMA"), com fluxos de caixa robustos que cobrem suficientemente os pagamentos de juros.

O UBS também destaca o benefício da base diversificada de clientes da PulteGroup, que compreende cerca de 40% de compradores de primeira viagem, 40% de compradores que estão mudando para imóveis maiores e 20% de adultos ativos. Essa combinação é vista como um fator-chave para apoiar a lucratividade da empresa e oferecer algum nível de proteção em meio às condições variáveis do mercado imobiliário.

O analista prevê que o desempenho consistente e o modelo de negócios variado da PulteGroup continuarão a gerar margens brutas líderes do setor e retorno sobre o patrimônio, atualmente em impressionantes 27%. Além disso, o múltiplo P/L atual, considerado pouco exigente em aproximadamente 8 vezes o LPA projetado para 2026, juntamente com a tendência das ações de construtoras de recuperarem-se cedo durante uma recuperação no sentimento de mercado e estimativas, é visto como uma oportunidade de investimento atraente. Para insights mais profundos sobre a avaliação da PulteGroup e mais de 12 ProTips exclusivas, acesse o Relatório de Pesquisa Pro abrangente disponível no InvestingPro, que fornece análise detalhada desta e de mais de 1.400 outras ações dos EUA.

Em outras notícias recentes, a PulteGroup relatou um forte início em 2025, superando as expectativas de lucros para o primeiro trimestre. A empresa registrou lucro por ação (LPA) de US$ 2,57, excedendo os US$ 2,47 previstos, e reportou receita de US$ 3,89 bilhões, US$ 40 milhões acima das expectativas. Apesar de uma queda de 2% na receita de vendas de casas ano a ano, a PulteGroup manteve margens brutas robustas de 27,5%. O lucro líquido da empresa atingiu US$ 523 milhões, embora tenha experimentado uma diminuição de 7% em casas fechadas. Analistas da Barclays revisaram seu preço-alvo para a PulteGroup para US$ 98 de US$ 100, mantendo uma classificação Equalweight, devido a preocupações sobre a estratégia da empresa de reduzir o início de construções, o que poderia indicar demanda mais fraca. O CEO Ryan Marshall expressou confiança na demanda habitacional de longo prazo, enquanto o CFO Jim Ossowski observou prontidão para ajustar os gastos com terrenos com base na demanda dos compradores. A PulteGroup estabeleceu uma orientação de entrega de casas para o ano inteiro de 29.000-30.000 casas, com expectativas de um aumento de 3-5% no número trimestral de comunidades.

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