UBS reduz preço-alvo das ações da Baidu para US$ 107, mantém recomendação de compra

Investing.com — Na quinta-feira, o analista do UBS, Wei Xiong, revisou o preço-alvo das ações da Baidu, listadas na (NASDAQ:BIDU), para US$ 107, abaixo da meta anterior de US$ 123, enquanto ainda recomenda a classificação de Compra para as ações da empresa. Atualmente negociada a US$ 85,48, a Baidu mantém métricas de avaliação atrativas com um índice P/L de 9,95 e um índice PEG de 0,47. O ajuste ocorre após a receita do primeiro trimestre da Baidu superar as expectativas devido ao crescimento significativo em seus serviços de nuvem. Apesar desse desempenho positivo, as ações da Baidu sofreram uma queda durante as negociações intradiárias, motivada por preocupações entre os investidores sobre uma possível desaceleração na receita principal de publicidade da empresa nos próximos trimestres, enquanto passa por uma transformação de IA em buscas. A análise do InvestingPro indica que a ação está atualmente subvalorizada com base em seu modelo abrangente de Valor Justo.

A Baidu tem integrado conteúdo gerado por IA em seus resultados de busca móvel, com um aumento notável de 22% em janeiro para 35% em abril. Analistas projetam que esse número excederá 50% no segundo semestre de 2025. A mudança para IA melhorou o engajamento do usuário, como refletido por um aumento de 7% ano a ano nos usuários ativos mensais (MAUs) do aplicativo Baidu. A administração da empresa está buscando acelerar essa inovação de produto para melhorar ainda mais a qualidade da busca. De acordo com a avaliação de Saúde Financeira do InvestingPro, a Baidu mantém uma pontuação geral "EXCELENTE" de 3,05, com notas particularmente fortes em lucro (3,57) e valor relativo (3,35). Para insights mais profundos sobre a estratégia de transformação de IA da Baidu e seu impacto nas métricas financeiras, os assinantes podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, um dos 1.400+ disponíveis na plataforma.

No entanto, a monetização da busca por IA ainda está em seus estágios iniciais. A administração da Baidu está cautelosamente explorando novos formatos de publicidade para equilibrar a geração de receita com a manutenção de uma experiência positiva do usuário. A empresa atualmente mantém uma sólida margem de lucro bruto de 50,42% e gera US$ 18,2 bilhões em receita. Consequentemente, prevê-se que o declínio na receita principal de publicidade se amplie para aproximadamente 10% ano a ano no segundo e terceiro trimestres, com esperanças de uma recuperação gradual até o quarto trimestre. A diminuição antecipada no crescimento da publicidade provavelmente afetará as margens principais devido a problemas de alavancagem operacional e uma mudança na combinação que não é favorável.

Em seus comentários, Xiong observou os desafios de curto prazo que a Baidu enfrenta, mas também apontou os pontos fortes da empresa que sustentam a classificação de Compra. Estes incluem uma baixa avaliação de oito vezes os lucros projetados para 2025, uma posição significativa de caixa líquido de aproximadamente US$ 22 bilhões — que representa mais de 70% da capitalização de mercado da Baidu — e o potencial para oportunidades de crescimento a longo prazo em IA. Os assinantes do InvestingPro podem acessar métricas detalhadas de avaliação, incluindo estimativas de Valor Justo e projeções de crescimento, junto com 12 ProTips adicionais que fornecem insights cruciais sobre o potencial de investimento da Baidu.

Em outras notícias recentes, a Baidu relatou um declínio de 6% ano a ano em sua receita principal de publicidade para o primeiro trimestre de 2025, em meio a uma transição para modelos de busca baseados em IA. Apesar disso, o segmento de IA Cloud da empresa experimentou um crescimento significativo, com a receita aumentando 42% para RMB 6,7 bilhões, impulsionada pelo aumento da demanda por treinamento de IA generativa. Além disso, o serviço de condução autônoma da Baidu, Apollo Go, expandiu-se internacionalmente, com planos para implantar 100 robotáxis em Dubai até o final de 2025. A empresa também anunciou uma parceria estratégica com a Autoridade de Estradas e Transportes de Dubai para apoiar os objetivos de transporte autônomo da cidade.

Analistas ofereceram perspectivas variadas sobre as ações da Baidu. A US Tiger Securities manteve a classificação de Compra, embora tenha reduzido o preço-alvo para US$ 110, citando os desafios contínuos da empresa em monetizar conteúdo gerado por IA. Enquanto isso, a Macquarie manteve uma classificação Neutra com um preço-alvo reduzido de US$ 83, destacando incertezas no negócio de publicidade da Baidu em meio a pressões econômicas. A Bernstein manteve a classificação de Desempenho de Mercado com um alvo de US$ 108 após a emissão de US$ 2 bilhões em títulos permutáveis pela Baidu, visando reduzir sua participação na Trip.com.

A analista da Citi, Alicia Yap, reafirmou a classificação de Compra com um preço-alvo de US$ 139, observando o uso estratégico dos recursos dos títulos pela Baidu para pagar dívidas e potencialmente melhorar as atividades de recompra de ações. Yap enfatizou o foco da empresa em iniciativas de IA, incluindo o próximo lançamento de seu Ernie 4.5 de código aberto, como uma área promissora de crescimento. Esses desenvolvimentos refletem os esforços estratégicos da Baidu para navegar pelos desafios enquanto capitaliza oportunidades nos setores de IA e condução autônoma.

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