UBS reduz preço-alvo das ações da Delek US para US$ 13,25, mantém neutro

Investing.com — Na quarta-feira, o analista do UBS Manav Gupta revisou o preço-alvo da Delek US Holdings, Inc. (NYSE:DK) para US$ 13,25, uma redução significativa em relação ao alvo anterior de US$ 21,00. A firma manteve uma classificação Neutra para as ações, apesar de prever uma perspectiva desafiadora no curto prazo para as operações de refino da empresa. As ações, atualmente negociadas próximas à sua mínima de 52 semanas de US$ 11,03, caíram mais de 61% no último ano. InvestingPro mostra que oito analistas revisaram recentemente suas estimativas de lucros para baixo, refletindo preocupações crescentes sobre as perspectivas da empresa no curto prazo.

Em uma declaração recente, Gupta explicou a lógica por trás do ajuste: "Estamos ajustando a estimativa de LPA do 1º tri de 2025 da DK para um prejuízo de -US$ 2,47 vs. consenso de mercado de -US$ 1,90 e nossa estimativa anterior de -US$ 0,99". Esta perda antecipada é mais pronunciada do que a estimativa de consenso e marca uma revisão para baixo em relação às projeções anteriores. A saúde financeira da empresa tem estado sob pressão, com um fardo significativo de dívida refletido em seu índice de dívida/patrimônio de 9,75.

O primeiro trimestre de 2025 tem sido particularmente difícil para a Delek US, com a empresa esperando reportar uma perda total de EBITDA de US$ 0M, o que é uma melhoria em relação ao prejuízo de -US$ 23M no quarto trimestre de 2024. O desempenho financeiro deste trimestre foi impactado por ganhos de refino mais fracos em comparação com as expectativas anteriores. A empresa experimentou paradas planejadas em duas de suas refinarias durante este período, o que contribuiu para os resultados financeiros negativos.

Olhando para o futuro, o UBS também revisou suas estimativas futuras para a Delek US, citando uma visão menos otimista do mercado de refino. "Dada nossa perspectiva para margens de refino mais fracas, também estamos reduzindo os números para 2026/2027", observou Gupta. As margens de refino mais fracas são indicativas de uma diferença menos favorável entre o preço do petróleo bruto e os produtos petrolíferos derivados dele, afetando as margens de lucro para refinadores como a Delek US.

Apesar dos ventos contrários de curto prazo enfrentando seu segmento de refino, Gupta mencionou que a Delek US deve se concentrar na expansão de seus negócios de midstream. O setor de midstream envolve o transporte, armazenamento e marketing atacadista de petróleo bruto ou produtos petrolíferos refinados, o que poderia fornecer um fluxo de receita mais estável em meio aos desafios de refino.

A Delek US Holdings, Inc. ainda não divulgou seu relatório oficial de lucros para o primeiro trimestre de 2025, mas os números atualizados do UBS sugerem que os investidores devem se preparar para um prejuízo que excede as expectativas médias do mercado. O preço das ações da empresa e o desempenho financeiro futuro provavelmente continuarão a ser influenciados pela dinâmica da indústria de refino e sua capacidade de crescer suas operações de midstream.

Em outras notícias recentes, a Delek US Energy Inc reportou um prejuízo maior do que o esperado para o 4º tri de 2024, com lucro por ação em -US$ 2,54, abaixo da previsão de -US$ 1,89. A receita da empresa também ficou aquém, chegando a US$ 2,37 bilhões contra os US$ 2,64 bilhões esperados. Apesar desses reveses financeiros, a empresa tem se concentrado em melhorias operacionais e iniciativas estratégicas, como o Plano de Otimização Empresarial, para reforçar o desempenho futuro. O analista da Raymond James, Justin Jenkins, revisou o preço-alvo para a Delek US Holdings, reduzindo-o para US$ 24 de US$ 25, mas manteve uma classificação de Desempenho Superior nas ações. Jenkins enfatizou as ações estratégicas da Delek, incluindo vendas no varejo e aquisições de midstream, que ele acredita que poderiam aumentar o valor da empresa. O analista observou que as ações da Delek estão sendo negociadas a uma avaliação com desconto em relação ao seu preço-justo, sugerindo potencial para melhoria. A Delek estabeleceu uma perspectiva de capital independente para 2025 de US$ 150 milhões a US$ 170 milhões e espera que as despesas operacionais para o 1º tri de 2025 variem entre US$ 220 milhões e US$ 235 milhões. A empresa também está focada na melhoria do fluxo de caixa por meio de seu Plano de Otimização Empresarial, sem grandes paradas planejadas para 2025.

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