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Na sexta-feira, o analista do UBS David Vogt revisou o preço-alvo para a Dell Technologies Inc. (NYSE:DELL) para US$ 145, mantendo a recomendação de compra para as ações da empresa. Com uma capitalização de mercado atual de US$ 78,28 bilhões, a Dell é uma importante player no setor de Hardware Tecnológico. O ajuste segue o desempenho do primeiro trimestre da Dell, que ficou abaixo das expectativas de receita de servidores de IA e margem bruta consolidada, com margens em 22,22%. Isso foi atribuído a desafios no Client Solutions Group (CSG) e uma queda na demanda por servidores na América do Norte. De acordo com a análise da InvestingPro, a ação está atualmente negociando a avaliações atrativas em relação ao seu potencial de crescimento, com um índice PEG de 0,44.
Apesar da queda trimestral, a Dell relatou um substancial volume de US$ 12 bilhões em pedidos de IA durante o trimestre, elevando seu backlog para US$ 14,4 bilhões. Essa impressionante entrada de pedidos superou as expectativas, especialmente considerando o anúncio da Dell em fevereiro de ter garantido quase US$ 5 bilhões em pedidos da xAI. A demanda superou até mesmo as previsões mais otimistas da cadeia de suprimentos. Com receita dos últimos doze meses de US$ 96,7 bilhões e crescimento de receita de 7,75%, a Dell continua demonstrando forte presença no mercado.
Vogt reconheceu que, embora o mercado possa estar preocupado com a imprevisibilidade do timing dos pedidos e a volatilidade no reconhecimento de receita, ele sugeriu focar na meta da Dell de exceder US$ 15 bilhões em receita de IA até o ano fiscal de 2026. A receita de servidores de IA da Dell no primeiro trimestre foi reportada em US$ 1,8 bilhão, a mais baixa desde os US$ 1,7 bilhão registrados em abril de 2024. No entanto, a empresa projetou aproximadamente US$ 7 bilhões em receita de servidores de IA para o segundo trimestre.
O analista observou que o segundo semestre do ano fiscal de 2026 deve ver receitas de aproximadamente US$ 6,5 bilhões, um leve aumento em relação aos US$ 6 bilhões na segunda metade do ano fiscal de 2025. Apesar dessas projeções, a taxa de margem mais baixa associada aos servidores de IA pode limitar os múltiplos de avaliação para as ações da Dell. Vogt enfatizou que os dólares de lucro bruto dos servidores de IA são incrementais, mas a taxa abaixo da corporativa poderia limitar a avaliação das ações.
Em conclusão, Vogt apontou que as ações da Dell estão sendo negociadas a menos de 12 vezes o fluxo de caixa livre (FCF) estimado pela firma para o ano calendário de 2026, que é de US$ 9,64 por ação. Atualmente negociando a um índice P/L de 17,49x, com alvos de analistas variando de US$ 91 a US$ 155, ele acredita que o preço atual das ações apresenta um cenário favorável de risco/recompensa, especialmente considerando a resiliência da cadeia de suprimentos da Dell em meio a condições econômicas desafiadoras. Para insights mais profundos sobre a avaliação e perspectivas de crescimento da Dell, incluindo 13 ProTips adicionais e análise financeira abrangente, visite InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a Dell Technologies Inc. reportou uma perspectiva financeira mista para seu ano fiscal de 2026. A empresa enfrentou uma queda em seu lucro por ação (LPA) e lucro antes de juros e impostos (EBIT) do primeiro trimestre, levando a uma revisão para baixo de sua previsão de EBIT para uma faixa de US$ 9,1-US$ 9,5 bilhões. Apesar desses desafios, a Dell reportou um recorde de US$ 12,1 bilhões em pedidos de servidores de IA, com expectativas de converter aproximadamente US$ 7 bilhões em receita no segundo trimestre. Analistas da Goldman Sachs e JPMorgan mantiveram uma perspectiva positiva, com a Goldman Sachs reiterando uma recomendação de compra e um preço-alvo de US$ 130, enquanto o JPMorgan elevou seu alvo para US$ 125, citando forte demanda por IA.
A Raymond James também aumentou seu preço-alvo para US$ 150, observando a impressionante orientação de receita de servidores de IA da Dell para o segundo trimestre. A BofA Securities foi além, elevando seu preço-alvo para US$ 155 e destacando o potencial para mais de US$ 30 bilhões em receitas de servidores de IA nos próximos dois anos. Apesar de uma perspectiva geral cautelosa devido à demanda empresarial tradicional mais fraca, a administração da Dell permanece otimista sobre as implantações de servidores de IA. A empresa executou um programa significativo de recompra de ações, adquirindo 22,1 milhões de ações, o que apoiou um leve aumento em sua orientação de LPA para o ano fiscal de 2026. A Aletheia Capital reiterou uma recomendação de compra com um alvo de US$ 150, refletindo confiança no potencial de mercado da Dell e adaptabilidade contínua.
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