UBS reduz preço-alvo das ações da Etsy para US$ 46 de US$ 54, mantém classificação neutra

Investing.com — Na sexta-feira, o analista do UBS Chris Kuntarich ajustou o preço-alvo das ações da Etsy (NASDAQ:ETSY) para US$ 46,00, uma redução em relação aos US$ 54,00 anteriores, mantendo a classificação Neutra para a empresa. As ações, atualmente negociadas próximas à mínima de 52 semanas de US$ 40,05, parecem subvalorizadas de acordo com a análise da InvestingPro, que oferece métricas de avaliação abrangentes e 12 insights adicionais de especialistas para assinantes. Kuntarich citou a redução nas estimativas de Vendas Brutas de Mercadorias (GMS) e EBITDA para o ano fiscal de 2025 em 2,5% e 4%, respectivamente, levando a um declínio anual previsto de 7% para US$ 711 milhões, em comparação com a expectativa do mercado de uma queda de 3,6% para US$ 764 milhões. Apesar dessas projeções, a Etsy mantém impressionantes margens de lucro bruto de 72,4% e gerou US$ 437,6 milhões em EBITDA nos últimos doze meses.

As estimativas revisadas do UBS sugerem que o crescimento anual do GMS da Etsy não acelerará durante o ano fiscal de 2025. A empresa prevê que, durante a teleconferência de resultados do primeiro trimestre da Etsy, a companhia estabelecerá expectativas mais conservadoras em relação às projeções de crescimento anteriores. Para a orientação do segundo trimestre, o UBS prevê que a Etsy projetará um crescimento anual do GMS "estável a uma modesta desaceleração em relação ao primeiro trimestre", enquanto o mercado modela uma aceleração de 2 pontos percentuais devido a uma comparação mais fácil e um impulso estimado relacionado à Páscoa de aproximadamente 0,7 pontos percentuais. Além disso, o UBS espera que a Etsy oriente as margens ajustadas de EBITDA para atingir 26% no limite superior, enquanto a previsão do mercado é ligeiramente maior, em 26,5%.

Dados do primeiro trimestre de 2025 indicam que os usuários ativos mensais (MAUs) do aplicativo da Etsy aceleraram em 2 pontos percentuais, com o aplicativo experimentando um aumento anual nos downloads tanto nos EUA quanto nos mercados internacionais pela primeira vez em dois anos. Apesar desses sinais positivos de progresso com o aplicativo, o UBS expressou cautela devido às revisões negativas das estimativas e aos riscos macroeconômicos. A postura da empresa permanece cautelosa, já que as ações da Etsy estão atualmente sendo negociadas a 22 vezes o índice preço/lucro (P/L) com base nas estimativas dos anos fiscais 2025-2026, com uma taxa composta de crescimento anual (CAGR) projetada de baixo dígito único para o lucro por ação (LPA) de 3 anos. Para insights mais profundos sobre as perspectivas de crescimento e saúde financeira da Etsy (atualmente classificada como BOA pela InvestingPro), os investidores podem acessar o Relatório de Pesquisa Pro abrangente, disponível exclusivamente para assinantes.

Em outras notícias recentes, a Etsy relatou vários desenvolvimentos significativos. A JPMorgan manteve uma classificação Neutra para a Etsy, ajustando seu preço-alvo para US$ 42, citando desafios macroeconômicos e possíveis declínios nas Vendas Brutas de Mercadorias (GMS). A empresa projeta um declínio ano a ano no GMS Consolidado de 8% para 2025. Enquanto isso, a Truist Securities também revisou seu preço-alvo para a Etsy para US$ 55, mantendo uma classificação de Compra apesar do impacto de novas tarifas sobre importações da China. A Truist acredita que a remoção da isenção de minimis para importações chinesas poderia, em última análise, beneficiar a Etsy.

Além disso, a Etsy nomeou Rafe Colburn como o novo Diretor de Tecnologia, com efeito a partir de 5 de maio de 2025. Colburn, retornando à Etsy após uma década, deverá aproveitar a IA e outras tecnologias para melhorar a experiência de compra. Durante seu mandato anterior, ele contribuiu significativamente para o crescimento da empresa em áreas como anúncios e tecnologia de marketing. A empresa continua a se concentrar em experiências de compra diferenciadas como parte de sua estratégia de crescimento.

Apesar dos desafios impostos por tarifas e potenciais ventos contrários à demanda, analistas da JPMorgan e Truist Securities reconhecem oportunidades para a Etsy mitigar esses impactos. Espera-se que os investimentos estratégicos da empresa em tecnologia e desenvolvimento de produtos influenciem sua trajetória de crescimento a longo prazo. Os investidores estarão monitorando de perto o desempenho e a direção estratégica da Etsy no contexto dessas mudanças recentes.

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