UBS reduz preço-alvo das ações da Sweetgreen para $35, antes em $45

Na quinta-feira, o analista Dennis Geiger do UBS revisou o preço-alvo das ações da Sweetgreen Inc (NYSE: SG), reduzindo-o para $35 do valor anterior de $45, mantendo a classificação de Compra para o papel. Atualmente negociada a $24,15, a ação da Sweetgreen tem mostrado volatilidade significativa, com alvos dos analistas variando entre $26 e $45. De acordo com dados do InvestingPro, a ação caiu cerca de 28% no acumulado do ano, apesar de registrar um ganho notável de 92% no último ano. A avaliação de Geiger reconhece os desafios de curto prazo que afetaram o desempenho da Sweetgreen no início do primeiro trimestre, citando condições climáticas e incêndios na Califórnia como fatores significativos. Apesar desses contratempos, o analista acredita que a Sweetgreen apresenta uma narrativa convincente de crescimento a longo prazo.

A empresa experimentou tendências lentas nas vendas mesmas lojas (sss) no início do trimestre, com uma queda esperada de 3-5%. No entanto, a situação parece estar melhorando sequencialmente ao longo do primeiro trimestre. A orientação da Sweetgreen para 2025 prevê uma recuperação positiva no sss, projetando um aumento de 1-3%, o que sugere uma aceleração notável nos trimestres restantes em direção à taxa prevista de cerca de 4%. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém um índice de liquidez corrente saudável de 2,59, indicando forte liquidez de curto prazo, embora a lucratividade continue sendo um desafio com EBITDA negativo de $34,9 milhões nos últimos doze meses.

A estratégia de crescimento da Sweetgreen inclui a abertura planejada de pelo menos 40 novas unidades em 2025, com aproximadamente 20 delas sendo unidades Infinite Kitchen (IK). Além disso, cerca de 3-5 reformas ou relocações estão planejadas, o que elevaria o número total de aberturas de IK para pelo menos 25. O conceito IK tem mostrado resultados promissores, com margens aproximadamente 800 pontos base melhores que as lojas não-IK e potencial para significativo aumento no volume médio por unidade (AUV).

Apesar de uma queda de aproximadamente 30% no valor das ações da Sweetgreen no acumulado do ano, Geiger espera que a melhoria nas tendências de vendas mesmas lojas contribua para uma recuperação na avaliação. O analista também destaca as alavancas de crescimento de longo prazo da Sweetgreen, como desenvolvimento de lojas, automação de cozinha, inovação de menu e programas de fidelidade, como fatores-chave que sustentarão o crescimento contínuo das vendas e do EBITDA nos próximos anos. Com base na análise de Valor Justo do InvestingPro, a ação parece sobrevalorizada nos níveis atuais.

Em outras notícias recentes, a Sweetgreen Inc. reportou seus resultados do quarto trimestre de 2024, que ficaram abaixo das expectativas dos analistas. A empresa registrou um lucro por ação (EPS) de -$0,25, abaixo dos -$0,20 previstos, e gerou receita de $160,9 milhões, ligeiramente abaixo dos $163,4 milhões esperados. Apesar dessas deficiências, a Sweetgreen alcançou um aumento de 15% nas vendas anuais, atingindo $676,8 milhões, e reportou seu primeiro ano completo de EBITDA ajustado positivo em $18,7 milhões. As vendas mesmas lojas cresceram 4% no quarto trimestre e 6% no ano.

Em outros desenvolvimentos, tanto o TD Cowen quanto o RBC Capital Markets revisaram seus preços-alvo para a Sweetgreen. O TD Cowen ajustou seu alvo para $33, antes em $45, mantendo a classificação de Compra, citando uma desaceleração no tráfego de restaurantes e orientação conservadora de vendas. O RBC Capital reduziu seu alvo de $45 para $30, mantendo a classificação Outperform, e observou que a orientação da Sweetgreen para 2025 ficou abaixo das expectativas do mercado.

Adicionalmente, a Sweetgreen planeja abrir pelo menos 40 novos restaurantes em 2025 e visa uma receita entre $760 milhões e $780 milhões. A empresa também está focando em inovação de menu, incluindo a introdução do Ripple Fries, e lançando um novo programa de fidelidade, SG Rewards, em abril. Apesar de alguns desafios, como impactos climáticos e interrupções operacionais, a Sweetgreen mantém-se comprometida com suas estratégias de crescimento e inovação.

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