Na terça-feira, o JPMorgan atualizou sua posição sobre a Enagas SA (ENG:SM) (OTC: ENGGY), elevando a classificação das ações de Underweight para Neutral e ajustando o preço-alvo para 13,50€, acima dos 13,00€ anteriores. A revisão reflete uma reavaliação da posição da empresa após seu desempenho em relação ao setor de utilities europeu.
As ações da Enagas tiveram um desempenho inferior em 24% em comparação com seus pares no setor de utilities europeu no último ano. Esse desempenho inferior, segundo o JPMorgan, agora significa que o preço atual das ações reflete adequadamente as incertezas de longo prazo em torno das ambições da Enagas no mercado de hidrogênio verde.
O analista observou que a venda da Tallgrass a um preço inesperadamente atrativo solidificou a narrativa financeira para o negócio tradicional de gás da Enagas, que é caracterizado por forte geração de fluxo de caixa e um balanço robusto que suporta o dividendo de 1€ por ação.
O analista também destacou que 2025 é previsto como um ano crucial para a Enagas, pois a empresa busca fornecer clareza sobre a avaliação de seus ativos no Peru, o que permanece uma incerteza significativa para a história de equity da empresa. Além disso, espera-se que nesse ano seja visto progresso na estratégia da Enagas em relação a novos gases.
A elevação sugere que o JPMorgan vê um perfil de risco-recompensa mais equilibrado para a Enagas nos níveis atuais. A análise da firma indica que os riscos potenciais associados aos projetos futuros e avaliações de ativos da Enagas estão agora refletidos com mais precisão no preço das ações, após seu atraso comparativo no mercado no último ano.
Em outras notícias recentes, a Enagas SA viu uma mudança de classificação de Underperform para Neutral pela BofA Securities, após um trimestre em que as ações da empresa tiveram desempenho inferior em comparação com sua contraparte espanhola, Red Electrica, e o índice mais amplo do setor. O preço-alvo para a empresa também foi aumentado para 14,80€, acima dos 14,10€ anteriores.
Este ajuste vem após a recente alienação pela Enagas de uma participação de 1,1 bilhão€ na Tallgrass Energy, um movimento que se espera que contribua positivamente para os lucros. Além disso, uma revisão regulatória de apoio antecipada é considerada como fortalecedora das perspectivas financeiras da empresa.
No entanto, a BofA Securities permanece cautelosamente otimista devido ao potencial impacto de um veredicto de arbitragem incerto e reservas sobre os planos de infraestrutura da empresa para o final do ano. Em resposta a esses desenvolvimentos, a BofA Securities atualizou suas estimativas para a Enagas, levando a um objetivo de preço revisado baseado na soma das partes de 14,80€ por ação.
Este novo alvo sugere um potencial de alta de 7% em relação ao nível atual das ações. Apesar da elevação, a firma mantém um grau de cautela devido a fatores não resolvidos que podem afetar o desempenho da Enagas no curto prazo.
Insights do InvestingPro
Adicionando à posição atualizada do JPMorgan sobre a Enagas SA, dados recentes do InvestingPro fornecem mais contexto à posição financeira da empresa. A Enagas atualmente possui uma capitalização de mercado de 3,51 bilhões$, com um índice P/L ajustado de 10,15 para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024. Este múltiplo de lucros relativamente baixo alinha-se com a visão do JPMorgan de que o preço das ações agora reflete adequadamente as incertezas de longo prazo.
Notavelmente, a Enagas mantém uma impressionante margem de lucro bruto de 93,79%, sublinhando a eficiência operacional da empresa em seu negócio tradicional de gás. Esta eficiência suporta a observação do JPMorgan de forte geração de fluxo de caixa e um balanço robusto.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Enagas aumentou seu dividendo por 13 anos consecutivos e atualmente oferece um rendimento de dividendos significativo de 12,13%. Este crescimento consistente de dividendos, juntamente com o compromisso da empresa com um dividendo de 1€ por ação observado pelo JPMorgan, reforça o apelo da Enagas para investidores focados em renda.
Para leitores interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Enagas, fornecendo uma visão abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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