Washington Federal mantém classificação Neutra após saída estratégica de empréstimos SFR

Publicado 21.01.2025, 10:26
Washington Federal mantém classificação Neutra após saída estratégica de empréstimos SFR

Na terça-feira, os analistas da Piper Sandler ajustaram o preço-alvo das ações da Washington Federal (NASDAQ: WAFD), reduzindo-o para 31,00$ dos anteriores 37,00$, mantendo uma postura Neutra em relação à empresa.

A reavaliação dos analistas segue-se à saída estratégica da Washington Federal dos empréstimos residenciais unifamiliares (SFR) e a uma Margem Líquida de Juros (NIM) menos satisfatória.

Os analistas observaram a mudança da empresa para um foco comercial, o que levou a expectativas de menor Receita Líquida de Juros (NII) e NIM, bem como um aumento nas Provisões para Perdas de Empréstimos (LLPs).

No entanto, esses fatores são parcialmente equilibrados por uma melhoria nas Despesas Não Relacionadas a Juros (NIE). O novo preço-alvo é baseado em um múltiplo de 10,5 vezes o lucro por ação (EPS) estimado para 2026, uma redução em relação ao múltiplo anterior de 11,5 vezes.

Este ajuste reflete os múltiplos de mercado atualmente mais baixos e posiciona a empresa com um desconto em comparação com seus pares, que são avaliados em média em 11,5 vezes.

Os analistas também revisaram as previsões de lucros para os anos fiscais de 2025 e 2026. O EPS estimado foi reduzido para 2,48$ para 2025 e 2,95$ para 2026, abaixo das estimativas anteriores de 2,84$ e 3,20$, respectivamente.

Os analistas enfatizaram a transição em curso da empresa e a necessidade de demonstrar seu potencial, referindo-se a ela como uma "História de Demonstração". Este termo indica que os investidores estão esperando que a Washington Federal prove sua capacidade de ter sucesso após suas mudanças estratégicas.

A decisão estratégica da Washington Federal de sair dos empréstimos SFR e focar mais em empréstimos comerciais faz parte de seus esforços para transformar seu balanço, que tradicionalmente se assemelhava ao de uma instituição de poupança e empréstimo.

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