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Sexta-feira - Analistas da William Blair mantiveram a classificação Market Perform para a DocuSign Inc . (NASDAQ:DOCU) após a divulgação dos resultados do quarto trimestre. Com capitalização de mercado de USD 15,09 bilhões e impressionantes margens brutas de 80,16%, os resultados da DocuSign superaram as estimativas do consenso em várias métricas-chave, incluindo crescimento de 9% na receita de assinaturas, superando as expectativas em 180 pontos base. A empresa também registrou aceleração no crescimento de faturamento e forte adoção de sua plataforma de Gerenciamento de Autenticação de Identidade (IAM). De acordo com dados do InvestingPro, a empresa mantém fundamentos financeiros sólidos com 14 insights adicionais disponíveis para assinantes.
O IAM, que só recentemente se tornou disponível para clientes corporativos, representou 20% dos novos negócios diretos com clientes durante o trimestre. A DocuSign está experimentando uma recepção positiva à nova plataforma, com pouca resistência ao aumento de preço associado. Embora ainda seja cedo para a adoção corporativa, a administração está otimista quanto à monetização do IAM, particularmente do segmento comercial, esperando que contribua com um percentual baixo de dois dígitos para a receita de assinaturas até o final do ano fiscal de 2026. A análise do InvestingPro mostra que a empresa mantém uma pontuação "ÓTIMA" de saúde financeira de 3,19, sugerindo fundamentos sólidos para apoiar esta iniciativa de crescimento.
A DocuSign também está ajustando sua estratégia de comercialização para priorizar negócios com IAM. Isso inclui a transição de contas menores para um modelo de autoatendimento e o aproveitamento de sua rede de parceiros para impulsionar a atividade do IAM. Apesar de alguns ventos contrários internacionais, o negócio na América do Norte mostrou melhorias sólidas, e o ambiente macro geral permanece estável com tendências consistentes de consumo.
Para o ano fiscal de 2026, a DocuSign projetou crescimento total de receita e receita de assinaturas de 5% e 6%, respectivamente, ligeiramente abaixo da previsão consensual de 7%. A taxa de Retenção Líquida de Receita (NRR) deve permanecer estável no primeiro trimestre, mas deve melhorar ao longo do ano, auxiliada por melhor retenção bruta e adição de vendas incrementais do IAM. Além disso, prevê-se uma aceleração no crescimento do faturamento para 7%, que deverá impactar mais significativamente o crescimento da receita no ano fiscal de 2027. Os analistas da William Blair acreditam que, embora seja cedo no processo, a DocuSign está executando efetivamente sua estratégia IAM e a veem como um potencial impulsionador de crescimento para a empresa nos próximos anos. Negociando a um índice P/L de 15,3, a análise do InvestingPro indica que a ação está atualmente subvalorizada, com insights abrangentes e um Relatório de Pesquisa Pro detalhado disponível para assinantes.
Em outras notícias recentes, a DocuSign Inc. reportou resultados fortes no quarto trimestre, superando as expectativas tanto em receita quanto em faturamento. A receita total cresceu 9%, superando os 6,8% antecipados, enquanto a receita de assinaturas aumentou 8,9%, também acima das estimativas. O faturamento aumentou 10,8%, impulsionado por renovações antecipadas e pela força do segmento de IAM. Para o ano fiscal de 2026, a DocuSign forneceu orientação para receita de assinaturas entre USD 3,062 milhões e USD 3,074 milhões, e faturamento entre USD 3,300 milhões e USD 3,354 milhões, ambos superando as estimativas do mercado.
Analistas têm perspectivas variadas sobre o panorama da DocuSign. A Jefferies mantém classificação de Compra com meta de USD 115, citando forte desempenho no quarto trimestre e otimismo sobre crescimento futuro. Enquanto isso, a Piper Sandler mantém classificação Neutra com meta de USD 90, reconhecendo os resultados sólidos mas expressando cautela devido a incertezas macroeconômicas. O Morgan Stanley também mantém classificação Equalweight com meta de USD 97, observando que a orientação de faturamento para o AF26 supera as estimativas do consenso.
O Wells Fargo manteve classificação Underweight com meta de USD 73, apontando desafios na aceleração do crescimento. A Evercore ISI iniciou cobertura com classificação In Line e meta de USD 100, observando o sólido desempenho da DocuSign no ano fiscal de 2025 e potencial para aceleração futura da receita. Esses desenvolvimentos recentes refletem uma variedade de opiniões de analistas sobre a saúde financeira e direção estratégica da DocuSign.
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