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Investing.com - William Blair rebaixou a classificação da Couchbase Inc (NASDAQ:BASE) de Outperform para Market Perform após o anúncio da aquisição da empresa pela firma de private equity Haveli Investments. A empresa, que possui impressionantes margens de lucro bruto de 87,8%, viu suas ações subirem quase 23% nos últimos seis meses.
A Haveli Investments, fundada pelo ex-presidente da Vista, fechou um acordo na quinta-feira para adquirir a Couchbase em uma transação totalmente em dinheiro avaliada em US$ 1,5 bilhão, ou US$ 24,50 por ação. O acordo representa um múltiplo de valor de empresa sobre vendas de 5,7 vezes a estimativa da William Blair para o calendário de 2025. Com receita atual de US$ 214,7 milhões e crescimento de 12,8% ano a ano, a empresa negocia próximo à sua máxima de 52 semanas.
O preço da aquisição oferece um prêmio de 29% sobre o preço de fechamento das ações na quarta-feira e um prêmio de 67% sobre o preço de fechamento de 27 de março de 2025, o último dia completo de negociação antes do anúncio do investimento inicial da Haveli na Couchbase.
A William Blair indicou que o acordo representa "geralmente um bom resultado para os acionistas da BASE" com um múltiplo razoável sendo pago por uma empresa na escala atual e taxa de crescimento da Couchbase.
A firma observou que, apesar da trajetória de crescimento da Couchbase, a empresa ainda não havia alcançado a lucratividade no momento do acordo de aquisição.
Em outras notícias recentes, a Couchbase Inc. anunciou sua aquisição pela Haveli Investments em um acordo avaliado em aproximadamente US$ 1,5 bilhão, com os acionistas recebendo US$ 24,50 por ação em dinheiro. Esta aquisição representa um prêmio significativo sobre os preços anteriores das ações e resultará na Couchbase se tornando uma empresa de capital fechado. Após este anúncio, a Rosenblatt Securities rebaixou a classificação das ações da Couchbase de Compra para Neutra, citando potencial limitado de valorização além do preço de aquisição. Enquanto isso, analistas da UBS elevaram seu preço-alvo para a Couchbase para US$ 20, mantendo uma classificação Neutra após a empresa reportar resultados mistos no primeiro trimestre. A receita recorrente anual (ARR) da Couchbase cresceu 21%, embora o crescimento geral da receita tenha sido mais modesto. Analistas da Piper Sandler também aumentaram seu preço-alvo para US$ 20, destacando o forte desempenho da oferta Capella da Couchbase, que viu um crescimento de ARR de 84% ano a ano. Analistas da William Blair reiteraram uma classificação Outperform, observando a valorização atrativa das ações em comparação com seus pares e o potencial de crescimento no motor Capella da Couchbase. Esses desenvolvimentos refletem um período de transições estratégicas e avaliações para a Couchbase no mercado.
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