‘Tempestade perfeita’ derruba estas ações em mais de 10% hoje; é hora de comprar?
Investing.com — Na terça-feira, as ações da Incyte sofreram uma mudança na classificação, com o William Blair rebaixando a empresa de Outperform para Market Perform. As ações caíram quase 9% na última semana, com dados do InvestingPro mostrando que as ações estão atualmente em território de sobrevenda. A decisão seguiu o anúncio da Incyte na segunda-feira sobre os resultados do ensaio de Fase III para povorcitinib, um inibidor JAK1 destinado ao tratamento de hidradenite supurativa (HS) moderada a grave, que não atendeu às expectativas estabelecidas pelos resultados anteriores da Fase II.
Esperava-se que o povorcitinib da Incyte, também conhecido como povo, fosse um tratamento significativo para HS. Apesar de manter uma forte saúde financeira com uma classificação geral "Boa" de acordo com a análise do InvestingPro e possuir mais caixa do que dívidas em seu balanço, os recentes resultados dos ensaios levantaram preocupações sobre seu potencial alcance de mercado. Analistas do William Blair apontaram que o uso do povo pode ser amplamente restrito a pacientes que não responderam a outros tratamentos, como Humira e biológicos IL-17, em vez de ser uma terapia de primeira linha após o Humira, como inicialmente esperado.
Os resultados também sugeriram que o Rinvoq, outra terapia JAK, poderia dominar o mercado devido ao seu uso mais amplo em várias indicações de inflamação e imunologia e melhor posicionamento nos formulários de medicamentos. Os resultados da Fase III para o Rinvoq em HS são esperados para 2026, e só o tempo dirá se o povo pode superar o Rinvoq em certos aspectos, como redução da dor.
Como resultado dos dados decepcionantes do ensaio, o William Blair revisou suas previsões de vendas para o povo para baixo. Embora a probabilidade de sucesso do povo no tratamento de HS tenha aumentado, o valor presente líquido (VPL) do medicamento diminuiu ligeiramente. Este ajuste reflete os desafios que a Incyte enfrenta para mudar sua narrativa principal e melhorar o sentimento dos investidores, particularmente à medida que a empresa se aproxima do vencimento da exclusividade de seu produto principal, Jakafi.
O crescimento futuro da receita da Incyte agora é mais incerto, e os recentes resultados dos ensaios diminuíram a capacidade da empresa de alterar sua trajetória aos olhos dos investidores. Com mais dados sobre a eficácia do povo em prurigo nodular e vitiligo não esperados até 2026, as perspectivas comerciais de curto prazo para o medicamento no mercado de HS parecem ser limitadas.
Em outras notícias recentes, a Incyte Corporation relatou resultados de seus ensaios clínicos de Fase 3 STOP-HS para povorcitinib, um tratamento oral para hidradenite supurativa (HS). Os ensaios atingiram seus endpoints primários, mostrando melhora significativa nos sintomas em comparação com placebo, e a empresa planeja usar esses dados para submissões regulatórias. Apesar desses resultados, analistas da RBC Capital mantiveram uma classificação de Sector Perform com um preço-alvo de $68, observando que o desempenho do medicamento ficou ligeiramente abaixo das expectativas. Eles destacaram uma potencial penetração de mercado de cerca de 20% para povorcitinib em pacientes previamente tratados com biológicos, prevendo vendas de aproximadamente $600 milhões. Enquanto isso, analistas da TD Cowen mantiveram uma classificação de Compra para a Incyte com um preço-alvo de $88, após resultados positivos do ensaio TRuE-PN1 para Opzelura, um tratamento tópico para prurigo nodular (PN). O ensaio atingiu seus endpoints primários e secundários, demonstrando melhorias significativas na coceira e lesões cutâneas. No entanto, o subsequente ensaio TRuE-PN2 não atingiu seu endpoint primário, embora tenha mostrado tendências positivas. A JMP Securities manteve uma classificação de Market Perform, enfatizando a forte posição financeira da Incyte e programas clínicos em andamento.
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