A Wolfe Research rebaixou as ações da Spotify (NYSE:SPOT) de Outperform para Peer Perform, sinalizando uma mudança em sua perspectiva sobre as ações da empresa de streaming de áudio. O rebaixamento ocorre apesar do impressionante retorno de 146,8% da Spotify no último ano e do preço atual de negociação de 490,34$, próximo à sua máxima de 52 semanas de 506,47$.
A firma de pesquisa expressou preocupações sobre o potencial de crescimento das margens da empresa, citando a "economia de locatários" na indústria musical como um fator limitante. De acordo com o InvestingPro, a Spotify mantém uma pontuação de saúde financeira "ÓTIMA" de 3,2 em 5.
O rebaixamento segue uma análise da avaliação e dinâmica de mercado da Spotify. Enquanto a empresa atualmente negocia a um índice P/L de 135,59 e mantém uma margem de lucro bruto de 28,74%, a Wolfe Research observou que a estrutura inerente da indústria musical, onde o conteúdo é em grande parte licenciado em vez de possuído, representa um desafio para alcançar margens brutas de longo prazo (GMs) de 35-40%.
Isso provavelmente exigiria que a Spotify continuasse investindo em novas áreas de negócios além de seu serviço principal de streaming de música. Os assinantes do InvestingPro podem acessar métricas detalhadas de avaliação e 18 insights adicionais sobre a posição financeira da Spotify.
Além das preocupações com as margens, a Wolfe Research apontou que as projeções de crescimento da receita da Spotify podem ser excessivamente otimistas. Fatores como aumentos recentes de preços, reduções nos gastos com marketing e a saturação próxima dos mercados desenvolvidos poderiam dificultar o crescimento da receita no futuro.
O rebaixamento reflete uma postura mais cautelosa sobre o desempenho futuro das ações, à medida que a firma de pesquisa ajusta sua classificação para alinhar-se com sua análise das perspectivas financeiras e posição de mercado da Spotify. O comentário da Wolfe Research sugere que, embora a Spotify mantenha uma posição sólida, a empresa enfrenta desafios significativos que podem afetar sua avaliação de ações e saúde financeira geral.
Investidores e observadores do mercado estarão atentos aos movimentos estratégicos da Spotify enquanto ela navega no cenário competitivo da indústria de streaming de música, especialmente à luz das preocupações levantadas pela Wolfe Research em relação às perspectivas de crescimento e lucratividade da empresa. A empresa demonstrou um forte crescimento de receita de 18,52% nos últimos doze meses.
Para uma análise abrangente da posição de mercado e potencial futuro da Spotify, os investidores podem acessar o detalhado Relatório de Pesquisa Pro disponível no InvestingPro, que cobre todos os aspectos cruciais do desempenho e perspectivas da empresa.
Em outras notícias recentes, a Spotify Technology SA tem sido o foco de vários relatórios de analistas. A Benchmark reiterou uma classificação de Compra para a Spotify, enfatizando oportunidades em áudio sem perdas e o interesse dos usuários em conteúdo exclusivo.
A UBS também manteve sua classificação de Compra, destacando o impressionante crescimento de 20% na receita total da empresa e o aumento do fluxo de caixa livre. A Goldman Sachs manteve uma postura positiva sobre a Spotify, focando na estratégia de preços da empresa e no potencial no mercado de audiolivros.
No entanto, a IndeRes iniciou a cobertura da Spotify com uma classificação de Reduzir, questionando o equilíbrio risco/recompensa devido aos múltiplos de negociação atuais da empresa. A Canaccord Genuity elevou seu preço-alvo para a Spotify, citando o sólido desempenho da empresa e a melhoria significativa nas margens brutas e no lucro operacional.
Esses desenvolvimentos seguem o robusto desempenho financeiro da Spotify, com um crescimento de receita de 18,5% e fortes fluxos de caixa que excedem bem as obrigações de dívida. O negócio de assinatura premium da empresa mostrou crescimento significativo, com a receita média por usuário (ARPU) aumentando 11% ano a ano. A base de usuários da empresa também cresceu em 14 milhões, atingindo 640 milhões, enquanto os assinantes aumentaram em 6 milhões, totalizando 252 milhões.
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