Wolfe Research reduz classificação das ações do Bank of New York Mellon

Na sexta-feira, a Wolfe Research ajustou sua posição em relação ao Bank of New York Mellon (NYSE:BK), rebaixando as ações de Outperform para Peerperform. Os analistas da empresa citaram a avaliação atual das ações como o principal motivo para a mudança, observando que as ações do Bank of New York Mellon tiveram um crescimento significativo, com um notável retorno de 53,79% no último ano e forte impulso nos lucros por ação (EPS). De acordo com dados do InvestingPro, as ações atualmente são negociadas a um índice P/L de 17,42x, com metas de preço dos analistas variando de 70 a 96 USD.

Apesar do rebaixamento, a Wolfe Research continua a ver o Bank of New York Mellon de forma favorável, destacando especialmente o segmento de Market and Wealth Services, com o Pershing recebendo elogios particulares. Os analistas reconheceram o desempenho excepcional da gestão do banco, que levou a uma robusta superação das ações e crescimento de EPS de primeira linha. Dados do InvestingPro revelam o forte perfil de dividendos da empresa, tendo mantido pagamentos por 54 anos consecutivos com 14 anos de aumentos consecutivos, demonstrando retornos consistentes aos acionistas.

A empresa acredita que, embora o Bank of New York Mellon tenha executado bem sua estratégia, levando a crescimento orgânico, resiliência da receita de juros e gestão eficaz de capital e despesas, o preço atual das ações está se aproximando do limite inferior de sua faixa de valor justo (FV) de 80-90 USD. Esta faixa é baseada em um índice preço/lucro (P/L) alvo de 11-12x sobre o EPS projetado de 7-7,50 USD em aproximadamente 2026.

Os analistas da Wolfe Research apontaram que a natureza defensiva do Bank of New York Mellon pode torná-lo menos atraente em um mercado que pode favorecer nomes mais cíclicos. Além disso, expressaram preocupações sobre o perfil de receita líquida de juros (NII) do banco em um potencial ambiente de taxas de juros sustentadamente mais altas, o que contribuiu para sua decisão de adotar uma posição mais neutra sobre as ações.

Em outras notícias recentes, o Bank of New York Mellon Corp reportou um notável aumento de 22% ano a ano nos lucros por ação, atingindo 1,50 USD, e um crescimento de 5% na receita total, totalizando 4,6 bilhões USD. O banco também emitiu 750 milhões USD em valor principal agregado de Notas de Médio Prazo Sênior Série J com Taxa Fixa / Taxa Flutuante Resgatáveis de 5,225%, com vencimento em 2035, como parte de sua estratégia mais ampla de gestão de capital e liquidez.

Além disso, o BNY Mellon concluiu a aquisição da Archer Holdco, LLC, uma provedora de soluções de contas gerenciadas orientadas por tecnologia, que se espera que aprimore suas ofertas de serviços. A empresa também anunciou a nomeação de Rajashree Datta como sua nova Vice-Diretora de Risco, sublinhando seu compromisso com práticas robustas de gestão de riscos.

Várias empresas de análise, incluindo Morgan Stanley, Deutsche Bank, Barclays e Citi, ajustaram suas metas de preço para o BNY Mellon à luz de seu forte desempenho financeiro. A administração do BNY Mellon revisou sua previsão de Receita Líquida de Juros (NII) para 2024, prevendo uma diminuição de 5% ano a ano. Espera-se também que o banco alcance alavancagem operacional positiva em 2025, beneficiando-se do forte desempenho de taxas e do compromisso em controlar despesas.

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