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Investing.com — Na terça-feira, a Wolfe Research ajustou sua perspectiva para a KB Home (NYSE:KBH), reduzindo o preço-alvo da empresa de US$ 68,00 para US$ 60,00, enquanto manteve a classificação de Underperform para as ações. A revisão ocorreu após a KB Home divulgar seus resultados financeiros do primeiro trimestre de 2025, que não atenderam às expectativas do mercado. De acordo com dados do InvestingPro, a ação atualmente é negociada a US$ 59,1, próximo à sua mínima de 52 semanas, embora análises sugiram que a empresa pode estar subvalorizada com base em suas métricas de Valor Justo.
A KB Home reportou uma queda significativa de 15% no valor de pedidos em comparação ao ano anterior, um contraste marcante com a expectativa da Wolfe Research de uma diminuição de 2% e com a própria orientação da empresa, que previa resultados estáveis. Esta deficiência destacou-se no contexto dos desafios mais amplos do setor com demanda e acessibilidade. Apesar desses desafios, a empresa mantém fundamentos sólidos com um índice P/L de 6,78 e um saudável retorno sobre o patrimônio de 17%.
A resposta da empresa às condições de mercado incluiu ajustes de preços intraquartais, que foram reconhecidos pela Wolfe Research. No entanto, apesar dessas mudanças, o ritmo de absorção de vendas melhorou, mas permanece abaixo da média observada no segundo trimestre de 2024. Além disso, a KB Home indicou um início mais lento da temporada de vendas da primavera em comparação com anos anteriores. Assinantes do InvestingPro podem acessar 12 insights adicionais sobre a KB Home, incluindo análises detalhadas de sua posição no mercado e pontuação de saúde financeira classificada como BOA.
A Wolfe Research expressou ceticismo quanto à orientação da KB Home de que as Margens Brutas permaneceriam estáveis do segundo ao quarto trimestre de 2025. Esta perspectiva foi vista como potencialmente otimista demais, dado que os ajustes de preços ocorreram no final do primeiro trimestre e a empresa provavelmente enfrentará custos crescentes de terrenos ao longo do ano.
Apesar de uma desvalorização geral no setor, as ações da KB Home continuam sendo negociadas com um prêmio de aproximadamente 10% em comparação com seus pares de pequena e média capitalização. O preço-alvo revisado da Wolfe Research de US$ 60 reflete uma visão mais cautelosa sobre as perspectivas financeiras da empresa em meio aos desafios atuais do mercado. A empresa mantém métricas financeiras sólidas com um índice de liquidez corrente de 6,32 e níveis moderados de dívida, enquanto entrega um crescimento de dividendos de 25% no último período. Para análises abrangentes, incluindo estimativas de Valor Justo e projeções de crescimento, visite InvestingPro.
Em outras notícias recentes, a KB Home divulgou seus resultados financeiros para o primeiro trimestre do ano fiscal de 2025, revelando que tanto o lucro por ação (LPA) quanto a receita ficaram abaixo das expectativas dos analistas. O LPA da empresa foi de US$ 1,49, abaixo dos US$ 1,59 previstos, enquanto a receita foi de US$ 1,39 bilhões contra uma projeção de US$ 1,5 bilhões. Esses resultados levaram a um declínio notável nas ações da KB Home após o anúncio dos lucros. A Keefe, Bruyette & Woods manteve a classificação Market Perform para a KB Home, com um preço-alvo estável de US$ 76, apesar do desempenho do primeiro trimestre da empresa e da orientação revisada para 2025 estarem abaixo das expectativas.
A firma observou que os pedidos da KB Home diminuíram 17% em relação ao ano anterior, mais do que a diminuição esperada de estável a 2%. A empresa respondeu aos desafios do mercado reduzindo os preços em metade de suas comunidades, o que ajudou a estabilizar e melhorar as taxas de vendas. No entanto, a administração revisou para baixo sua orientação para o ano fiscal de 2025, com o LPA anual agora esperado em US$ 7,22, em comparação com a estimativa anterior de US$ 8,25. Analistas da Keefe, Bruyette & Woods antecipam uma reação negativa do mercado a esses desenvolvimentos, citando desafios de acessibilidade e incertezas macroeconômicas afetando a demanda no mercado imobiliário.
Adicionalmente, a KB Home revisou sua orientação de receita habitacional para o ano fiscal de 2025 para uma faixa de US$ 6,6 bilhões a US$ 7,0 bilhões. A empresa espera que o preço médio de venda fique entre US$ 480.000 e US$ 495.000. Apesar desses desafios, o CEO da KB Home destacou o forte desempenho em certos mercados, particularmente Las Vegas, e expressou confiança na capacidade da empresa de navegar no ambiente atual.
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