Por Barani Krishnan
Investing.com - De inimigo a amigo: a virada do dólar na semana passada ajudou os longos de petróleo a encontrar seus pés em um mercado ainda assolado por volatilidade e fundamentos nada lisonjeiros.
Apesar dos dados do governo mostrarem um salto nos estoques de petróleo bruto na semana passada, os preços do petróleo subiram fortemente na quarta-feira para sua primeira quebra desde 19 de outubro, com os players alavancados em um dólar fraco e uma queda correspondente nos rendimentos do Tesouro.
“É um dia de risco em todos os mercados e o petróleo está se beneficiando disso, embora os fundamentos do petróleo, por si só, sejam questionáveis”, disse John Kilduff, sócio-fundador do fundo de hedge de energia de Nova York Again Capital.
O West Texas Intermediate negociado em Nova York, referência para o petróleo dos EUA, subiu US$ 2,89, ou 3,4%, a US$ 88,39 por barril às 14:02, depois de ver pequenos movimentos em três das últimas quatro sessões.
O Brent bruto negociado em Londres, a referência global para o petróleo, subiu US$ 2,31, ou 2,5%, a US$ 94,05 por barril.
O Dollar Index, que coloca o dólar em relação ao euro, iene, libra, dólar canadense, coroa sueca e franco suíço, caiu pelo quinto dia consecutivo, caindo abaixo de 110 de uma alta de quase 115 em 28 de setembro.
Os rendimentos dos títulos, comparados à Nota do Tesouro de 10 anos, estavam em 4,007, contra um pico de 4,338 em 21 de outubro.
O dólar e os rendimentos despencaram depois que os dados do Departamento de Comércio mostraram que as vendas de casas novas caíram 11% em setembro, revertendo o grande ganho do mês anterior, à medida que as taxas de empréstimos em espiral sufocavam potenciais compradores.
A queda nas vendas de casas foi uma indicação de que o Federal Reserve poderia recuar de seu regime agressivo de aumento de taxas que pesava sobre o risco em todos os mercados.
O Fed aumentou taxas de empréstimo chave em 300 pontos base de uma base de apenas 25 em fevereiro em uma tentativa de combater inflação em máximas de quatro décadas.
O banco central disse que tem algum caminho a percorrer antes de considerar uma pausa ou redução nas taxas, e que outros 125 pontos base provavelmente serão adicionados antes do final deste ano. A única ressalva para isso seriam os dados econômicos fracos, disse o Fed – e é exatamente isso que os mercados estavam apostando na quarta-feira por meio da queda nas vendas de imóveis.
Na própria frente do petróleo, U.S. os estoques de petróleo aumentaram 2,588 milhões de barris no mês passado, contra as expectativas de um aumento de 1,029 milhão de barris, informou a Administração de Informação de Energia na quarta-feira.
O aumento nos estoques de petróleo ocorreu apesar das exportações recordes de petróleo na semana passada, com média de 5,129 milhões de barris por dia, contra uma saída relativamente pequena de 3,4 milhões de barris da Reserva Estratégica de Petróleo dos EUA.
Os estoques de petróleo bruto aumentaram com a atividade de refino mais baixa na maior parte dos Estados Unidos, com taxas de utilização abaixo de 90% em média – exceto na Costa Leste, onde a demanda por combustíveis manteve a utilização em praticamente 100%, com as refinarias funcionando a todo vapor.
Os Estoques de gasolina, entretanto, caíram 1,478 milhão de barris, contra as expectativas de um empate de 0,805 milhão de barris - servindo como valor atípico para os dados do EIA. Os preços da gasolina subiram mais de 1% na quarta-feira.
Os estoques de destilados, no entanto, subiram pela segunda semana consecutiva, subindo 170.000 barris na semana passada, contra as expectativas de um empate de 1,138 milhão de barris. Na semana anterior, os estoques de destilados – alternativamente conhecidos como óleo de aquecimento e como diesel de enxofre ultra baixo – aumentaram 124.000 barris.
Os preços do óleo de aquecimento nos EUA subiram 3% na quarta-feira, após uma queda de 11% nas últimas três semanas - incomum para esta época do ano, quando os preços devem ser mais altos no período que antecede o inverno.
Com certeza, o óleo de aquecimento mostra um ganho anual de 55%. Os destilados não produzem apenas óleo de aquecimento; eles também são refinados no diesel necessário para caminhões, ônibus, trens e embarcações marítimas, bem como o combustível para jatos.
Apesar de sua diversidade de uso, a maior parte do ganho anual de preço do óleo para aquecimento agora é um avanço do hype de oferta de março, quando os temores de um esgotamento da commodity após a guerra na Ucrânia levaram a commodity a recordes. .
A realidade é que a situação do fornecimento não correspondeu ao tom em que esses medos foram inicialmente expressos. Isso é semelhante à dinâmica que gira em torno do gás natural, onde um jogo global de gato e rato das mais altas apostas está sendo jogado pelos russos contra o Ocidente sobre o uso de gás como arma ou barganha de guerra lasca.
Os contratos futuros de óleo para aquecimento atingiram uma baixa de três semanas de US$ 3,52 por galão no pregão de segunda-feira, após a surpreendente construção de 124.000 barris de destilados anunciada pela EIA para a semana até 14 de outubro coincidir com temperaturas excepcionalmente quentes de meados para o final de outubro.