A Evercore ISI manteve na terça-feira sua classificação Em Linha e preço-alvo de $47,00 para a Ally Financial (NYSE: ALLY), citando pressões de margem no curto prazo e expectativas revisadas da administração para a margem líquida de juros (NIM) da empresa. A administração prevê uma diminuição na NIM para o terceiro trimestre de 2024 em comparação com a expansão anteriormente esperada. A mudança nas perspectivas é atribuída à curva futura atual, que deve exercer pressão sobre a NIM no curto prazo.
A administração da Ally Financial destacou que a sensibilidade dos ativos da empresa poderia levar a pressão na NIM e na receita líquida de juros em um cenário de choque, enquanto um declínio gradual nas taxas revelaria a sensibilidade natural do passivo da empresa. A empresa tem aproximadamente $60 bilhões em exposição a taxas flutuantes por meio de ativos de taxa variável e hedges que poderiam afetar a NIM. A administração também apontou que a dinâmica de leasing está contribuindo para uma pressão de 6-7 pontos base na NIM em comparação com o trimestre anterior.
A equipe de gestão da Ally Financial também abordou o impacto de outros fatores na NIM, como um aumento nos créditos não acumulados e o efeito do aumento do valor justo nos títulos disponíveis para venda (AFS). Apesar dessas pressões, a administração ainda visa atingir uma NIM de 4,0% ao longo do tempo, embora agora haja maior incerteza quanto ao timing para alcançar esse objetivo.
Olhando para o futuro, espera-se que o balanço da Ally Financial permaneça relativamente estável, com empréstimos de varejo para automóveis equilibrando a redução em outros ativos rentáveis. A empresa planeja focar no crescimento de seu portfólio de finanças corporativas, enquanto espera que o portfólio de hipotecas e títulos continue diminuindo. A administração também reiterou o uso de transferências de risco de crédito (CRTs) como uma opção atraente para apoiar a eficiência de capital e planeja usar CRTs de forma oportunista no futuro.
Em outras notícias recentes, a Ally Financial tem sido objeto de vários desenvolvimentos. O relatório de lucros do segundo trimestre de 2024 da empresa mostrou um aumento de 15% na receita e um EPS ajustado de $0,97. Apesar de enfrentar desafios de crédito, Barclays e Jefferies mantiveram suas classificações Equalweight e Hold, respectivamente, enquanto a RBC Capital elevou a classificação da Ally Financial para Outperform.
Além disso, a Ally Financial tem enfrentado desafios de crédito crescentes devido a um ambiente macroeconômico enfraquecido, fazendo com que se espere um declínio na margem líquida de juros (NIM) para o terceiro trimestre. No entanto, as expectativas de longo prazo da empresa, como alcançar um retorno sobre o patrimônio líquido tangível (ROTCE) de 15%, permanecem inalteradas.
Em termos de mudanças de pessoal, a Ally Financial anunciou a nomeação de Hope Mehlman como diretora jurídica e de assuntos corporativos da empresa. Por outro lado, a diretora Melissa Goldman renunciou devido a considerações pessoais e profissionais.
Insights do InvestingPro
Em meio às pressões de margem de curto prazo enfrentadas pela Ally Financial, os dados do InvestingPro fornecem um panorama da saúde financeira e do desempenho de mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de $9,87 bilhões e um índice P/L que aumentou ligeiramente para 14,74 nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, a Ally parece estar navegando pelos desafios com resiliência. Apesar de uma diminuição no crescimento da receita de 9,63% no mesmo período, o compromisso da empresa com os retornos aos acionistas é evidente, mantendo pagamentos de dividendos por 9 anos consecutivos e oferecendo um rendimento de dividendos de 3,03%. Essa dedicação aos dividendos é ainda mais respaldada por duas dicas do InvestingPro: os analistas revisaram para cima os lucros para o próximo período, e preveem que a empresa será lucrativa este ano, o que tem sido o caso nos últimos doze meses.
A lucratividade da empresa e a perspectiva positiva dos analistas sobre os lucros podem fornecer aos investidores alguma tranquilidade diante das pressões de margem mencionadas. Além disso, o preço da Ally está atualmente em 70,57% de sua máxima de 52 semanas, com um fechamento anterior em $39,66, sugerindo potencial espaço para crescimento em direção às estimativas de valor justo de $47 pela Evercore ISI e $43,41 pelo InvestingPro. Para aqueles interessados em mais insights, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a Ally Financial, que podem ser encontradas em InvestingPro.
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