Na quarta-feira, a Truist Securities ajustou seu preço-alvo para a Enphase Energy (NASDAQ:ENPH), uma empresa líder em tecnologia solar, reduzindo-o para 110€ do alvo anterior de 130€. A firma manteve sua classificação de Compra para a ação. A revisão reflete uma perspectiva mais cautelosa sobre o desempenho da empresa no curto prazo, particularmente em relação ao crescimento esperado do volume e ao impacto dos cortes nas taxas federais.
O analista da Truist Securities reduziu ligeiramente as estimativas de receita e EBITDA para o terceiro trimestre de 2024 para 391 milhões€ e 123 milhões€, respectivamente, das projeções anteriores de 394 milhões€ e 132 milhões€. Esses números estão marginalmente abaixo das estimativas de consenso de 393 milhões€ em receita e 123 milhões€ em EBITDA. Espera-se que a próxima teleconferência de resultados se concentre no ambiente de preços, na demanda residencial dos EUA, na venda de produtos na Europa e na presença de fabricação doméstica da empresa.
Para o ano completo de 2024, o analista revisou as estimativas de receita e EBITDA para baixo, para 1,38 bilhão€ e 411 milhões€, em comparação com os 1,41 bilhão€ e 442 milhões€ anteriores. Este ajuste é em resposta à recuperação mais lenta do que o esperado da demanda no mercado residencial dos EUA, desafios contínuos na Europa e uma maior mistura de vendas de baterias na segunda metade de 2024. As estimativas para 2025 também foram reduzidas, com a receita agora esperada em 1,88 bilhão€ e o EBITDA em 665 milhões€, abaixo da previsão anterior de 2,06 bilhões€ em receita e 793 milhões€ em EBITDA.
O novo preço-alvo de 110€ é baseado em um múltiplo de 23x aplicado à estimativa de EBITDA da firma para 2025 de 665 milhões€. Este múltiplo foi aumentado do anterior 22x, enquanto a média dos pares também foi ajustada para 10x de 9x. Apesar das reduções nas estimativas e no preço-alvo, a Truist Securities reafirma sua posição positiva sobre a Enphase Energy, citando a forte estrutura de margem da empresa e produtos inovadores de energia solar e armazenamento como justificativa para uma avaliação premium em relação aos seus pares.
Em outras notícias recentes, a Enphase Energy tem sido objeto de várias notas de analistas. A RBC Capital rebaixou as ações da Enphase Energy para uma classificação de Desempenho do Setor, citando um ambiente de mercado mais competitivo e uma nova abordagem de avaliação. A firma prevê que a receita da Enphase Energy para 2025 e 2026 será menor do que as estimativas de consenso. A BMO Capital Markets também ajustou sua perspectiva, reduzindo seu preço-alvo devido a preocupações com a demanda europeia por inversores, mas mantendo uma classificação de Desempenho de Mercado.
A Jefferies manteve uma classificação de Manter, mas reduziu seu preço-alvo em meio a expectativas de uma modesta queda no desempenho do terceiro trimestre. A Mizuho Securities manteve uma classificação de Superar, mas reduziu seu preço-alvo, citando expectativas recalibradas de crescimento de receita a longo prazo.
A Enphase Energy também fez avanços significativos no desenvolvimento e expansão de produtos. A empresa começou a enviar seus novos Microinversores IQ8HC™ e lançou um sistema solar avançado na Índia apresentando a Bateria IQ 5P e os Microinversores IQ8. A empresa também introduziu uma nova solução para proprietários de casas na Califórnia que procuram expandir seus sistemas de energia solar sem penalidades sob o novo programa tarifário Net Energy Metering (NEM) 3.0.
A Enphase Energy reportou receita de 303,5 milhões€ no segundo trimestre, impulsionada pelo envio de 1,4 milhão de microinversores e 120 megawatt-horas de baterias. No entanto, a orientação da empresa para o terceiro trimestre de 2024 ficou 3% abaixo das expectativas do mercado.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a posição atual de mercado e o desempenho financeiro da Enphase Energy. A capitalização de mercado da empresa está em 12,46 bilhões€, refletindo sua presença significativa no setor de tecnologia solar. No entanto, o índice P/L da Enphase de 96,37 e o índice Preço/Valor Contábil de 14,09 indicam que a ação está sendo negociada com uma avaliação premium, alinhando-se com a visão da Truist Securities sobre a posição premium da empresa em relação aos pares.
As Dicas do InvestingPro destacam que a ação da Enphase sofreu uma queda significativa recentemente, com um declínio de 12,61% na última semana e uma queda de 17,45% no último mês. Essa tendência de baixa é consistente com a perspectiva mais cautelosa do analista e o preço-alvo reduzido. Além disso, os dados mostram que o crescimento da receita da Enphase desacelerou consideravelmente, com um declínio de 49,21% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, o que corrobora as preocupações do analista sobre a recuperação mais lenta da demanda.
Apesar desses desafios, as Dicas do InvestingPro também observam que a Enphase opera com um nível moderado de dívida e tem ativos líquidos excedendo obrigações de curto prazo, o que poderia proporcionar alguma estabilidade financeira enquanto a empresa navega pelas condições atuais do mercado. Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 18 dicas adicionais para a Enphase Energy, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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