Embraer dispara +20% em dois dias; não foi surpresa para esses modelos financeiros
Na sexta-feira, a JPMorgan emitiu um rebaixamento para a Nanya Technology Corp (2408:TT) de Overweight para Neutro, estabelecendo um novo preço-alvo de 48,00 NT$. A decisão surge em meio a preocupações sobre uma recuperação mais lenta dos lucros, aumento dos preços para memórias de grau DDR4/3 e maior concorrência de fornecedores chineses de memória.
O analista citou vários fatores que influenciaram o rebaixamento, incluindo a aceleração esperada da implementação do DDR5, que pode melhorar os lucros em direção às estimativas do ano fiscal de 2025. No entanto, a combinação de um alto mix de bits DRAM legados e a crescente presença de concorrentes chineses no mercado sugere um cenário desfavorável de risco/recompensa para a Nanya Technology.
À luz desses desenvolvimentos, a JPMorgan também revisou sua previsão de lucro por ação (LPA) para a Nanya Technology, projetando um corte significativo entre 42-81% para as estimativas dos anos fiscais de 2025 e 2026. Este ajuste reflete a expectativa de que a expansão do retorno sobre o patrimônio líquido (ROE) ficará limitada a percentuais de um dígito, contrastando com os mais de 25% vistos em ciclos de alta anteriores.
A empresa recomenda que os investidores considerem reduzir suas participações na Nanya Technology quando a ação mostrar força, antecipando que as ações provavelmente ficarão limitadas a uma faixa. Espera-se que a concorrência contínua e os riscos de precificação continuem afetando o desempenho da ação no curto prazo.
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