Ação da Travere ainda é uma compra apesar do atraso no ensaio de fase 3, diz BofA

Na sexta-feira, a BofA Securities revisou seu preço-alvo para a Travere Therapeutics (NASDAQ:TVTX) para 18,00 USD, abaixo dos 19,00 USD anteriores, mantendo a recomendação de Compra para a ação.

O ajuste segue o anúncio da empresa de que está temporariamente interrompendo o recrutamento para seu ensaio de fase 3 HARMONY com pegtibatinase devido a problemas de fabricação que estão afetando o fornecimento da terapia de reposição enzimática.

A empresa revelou que esses desafios causaram um atraso no ensaio e na potencial comercialização, com expectativas de reiniciar o ensaio não antes de 2026. Apesar de reconhecer o atraso como um revés para o portfólio comercial da Travere, a firma antecipa que o impacto no sentimento do mercado será limitado.

Essa expectativa é sustentada por dois fatores principais: o valor do programa já era percebido como baixo pelo mercado, e a garantia da empresa de que o design do ensaio e o processo de recrutamento provavelmente não serão afetados pela interrupção.

A administração da Travere enfatizou que os problemas atuais não devem influenciar o design e o recrutamento do ensaio. O consenso dos analistas havia previsto um valor de pico de 626 milhões USD para o programa, indicando que o mercado não havia atribuído um valor significativo a ele. Isso sugere que a comunidade financeira já tinha expectativas modestas para o sucesso do programa.

A declaração da empresa sobre o impacto modesto previsto no sentimento de curto prazo reflete a crença de que o atraso não alterará drasticamente as perspectivas para a Travere Therapeutics. A manutenção da recomendação de Compra pela firma indica uma perspectiva positiva de longo prazo para a ação, apesar dos desafios atuais enfrentados pela empresa.

O mercado estará monitorando o progresso da Travere enquanto ela trabalha para resolver os problemas de fabricação e visa relançar o ensaio de fase 3 HARMONY com pegtibatinase. Os investidores também estarão atentos a quaisquer atualizações adicionais da empresa sobre como planeja navegar pelo atraso e suas estratégias para manter a integridade do ensaio durante este período.

Em outras notícias recentes, a Travere Therapeutics interrompeu temporariamente o recrutamento em seu Estudo HARMONY de Fase 3, que está avaliando a pegtibatinase para o tratamento da homocistinúria clássica.

Esta decisão foi tomada para facilitar melhorias no processo de escalonamento da fabricação, com expectativa de retomada do recrutamento em 2026. Apesar disso, os pacientes já inscritos no estudo continuarão a receber sua medicação dos lotes existentes.

Em um desenvolvimento significativo, o medicamento Filspari da empresa obteve aprovação total da FDA para o tratamento de pacientes adultos com nefropatia primária por Imunoglobulina A, potencialmente levando ao crescimento das vendas. As vendas do Filspari atingiram 27,1 milhões USD no segundo trimestre de 2024, um aumento de 37% em relação ao primeiro trimestre.

Analistas da Canaccord Genuity, Citi e BofA Securities mantiveram suas recomendações de Compra para a Travere Therapeutics, com a Canaccord Genuity e a Citi aumentando seus preços-alvo. Esses desenvolvimentos recentes destacam um período de progresso significativo para a Travere Therapeutics.

Insights do InvestingPro

Enquanto a Travere Therapeutics (NASDAQ:TVTX) navega por seus desafios atuais, dados em tempo real do InvestingPro fornecem uma compreensão mais profunda da saúde financeira da empresa e do desempenho das ações. Com uma capitalização de mercado de aproximadamente 1,15 bilhões USD, a ação da Travere mostrou um retorno total significativo de 73,67% no último ano, indicando um forte desempenho apesar dos recentes contratempos. O crescimento da receita da empresa tem sido robusto, com um aumento de 47,42% nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, e um crescimento trimestral de receita ainda mais impressionante de 68,08% no segundo trimestre de 2024.

No entanto, as Dicas do InvestingPro sugerem cautela para potenciais investidores. A ação está atualmente em território de sobrecompra de acordo com o Índice de Força Relativa (RSI), e as margens de lucro bruto da empresa são fracas, com um lucro bruto negativo de 55,86 milhões USD nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Além disso, os analistas não preveem que a Travere será lucrativa este ano, e a empresa tem operado com prejuízo, refletido por uma margem de lucro operacional de -178,02% no mesmo período.

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