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Na terça-feira, a Oppenheimer manteve a classificação Outperform e o preço-alvo de 370,00 USD para a Acuity Brands (NYSE:AYI), uma empresa líder em tecnologia industrial. A análise da firma apoia o ajuste estratégico da iminente aquisição da QSC Inc. pela Acuity Brands, que se prevê concluir no segundo trimestre do ano fiscal de 2025.
A aquisição, avaliada em um preço líquido de compra de 1,1 mil milhões USD (1,215 mil milhões USD antes dos benefícios fiscais do valor presente líquido), é vista como um movimento positivo que se alinha com a estratégia de longo prazo da Acuity Brands para o seu segmento Intelligent Spaces Group (ISG). A transação, que se espera fechar no segundo trimestre do ano fiscal de 2025, é baseada em aproximadamente 14 vezes o EBITDA anterior, com a QSC gerando vendas de 535 milhões USD.
A Oppenheimer projeta que a QSC contribuirá para um perfil de crescimento de receita percentual sustentável de baixo dois dígitos para a Acuity Brands, o que está em linha com a orientação inicial da empresa para um crescimento percentual de longo a médio prazo no ano fiscal de 2025 para o segmento ISG. Esta projeção é consistente com o crescimento percentual de médio prazo do segmento nos últimos quatro anos.
O impacto financeiro da aquisição nos lucros da Acuity Brands é estimado em um acréscimo de EPS ajustado de 0,25 USD a 0,40 USD na segunda metade do ano fiscal de 2025, e mais de 2,50 USD até o ano fiscal de 2027. Estes números são baseados em uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) assumida de 8-10% para os anos fiscais de 2026-2027 e uma margem EBITDA de aproximadamente 20% para o ano fiscal de 2027, o que marcaria um aumento da margem atual de cerca de 15%.
As estimativas publicadas pela firma ainda não incorporam a QSC Inc., pois estão aguardando a finalização da aquisição. A lógica estratégica por trás da aquisição e os benefícios financeiros antecipados refletem o otimismo na avaliação da Oppenheimer sobre o desempenho futuro da Acuity Brands pós-aquisição.
Em outras notícias recentes, a Acuity Brands anunciou um acordo definitivo para adquirir a QSC, LLC, uma empresa especializada em soluções de áudio, vídeo e controle, por 1,215 mil milhões USD. A aquisição, que se alinha com a visão da Acuity de melhorar a interoperabilidade de dados, deve ser concluída no segundo trimestre do ano fiscal de 2025. A QSC reportou vendas de aproximadamente 535 milhões USD para os doze meses terminados em 31.08.2024.
Em desenvolvimentos financeiros, a Acuity Brands reportou fortes resultados do quarto trimestre para o ano fiscal de 2024, com vendas líquidas ultrapassando 1 mil milhão USD, marcando um aumento de 2% ano a ano. O lucro por ação diluído ajustado da empresa viu um aumento de 8% para 4,30 USD, e a margem de lucro operacional ajustada melhorou em 120 pontos base para 17,3%. Para o ano fiscal de 2025, a Acuity Brands prevê que as vendas líquidas variem entre 3,9 mil milhões USD e 4,1 mil milhões USD, com o lucro por ação diluído ajustado esperado para cair entre 16 USD e 17,50 USD.
Analistas da TD Cowen reiteraram uma classificação de Compra para a Acuity Brands, citando forte desempenho trimestral e margens que superaram as expectativas. Da mesma forma, a Baird elevou o preço-alvo das ações da Acuity Brands para 318 USD de 280 USD, mantendo uma classificação Neutra.
Insights do InvestingPro
A aquisição estratégica da QSC Inc. pela Acuity Brands (NYSE:AYI) alinha-se bem com sua posição financeira atual e desempenho de mercado. De acordo com os dados do InvestingPro, a empresa possui uma capitalização de mercado de 9,3 mil milhões USD e demonstrou forte saúde financeira. Com um índice P/L de 22,38, a Acuity Brands está sendo negociada a uma avaliação razoável considerando suas perspectivas de crescimento.
A sólida base financeira da empresa é ainda mais destacada por duas dicas-chave do InvestingPro. Primeiro, a Acuity Brands mantém mais caixa do que dívida em seu balanço, indicando estabilidade financeira que será crucial para integrar a QSC Inc. Segundo, a empresa manteve pagamentos de dividendos por 23 anos consecutivos, demonstrando seu compromisso com os retornos aos acionistas mesmo enquanto busca oportunidades de crescimento.
O recente desempenho de mercado da Acuity Brands tem sido impressionante, com um retorno total de preço de um ano de 93,75% de acordo com os dados mais recentes. Este forte desempenho, juntamente com a empresa sendo negociada perto de sua máxima de 52 semanas (98,02% da máxima), sugere confiança dos investidores na direção estratégica da empresa, incluindo a aquisição da QSC.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda do potencial da Acuity Brands, o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais que podem fornecer insights valiosos sobre as perspectivas da empresa após esta significativa aquisição.
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