Na segunda-feira, a CLSA iniciou a cobertura das ações da Alchip Technologies Ltd (3661:TT), uma empresa de semicondutores, com classificação Outperform e um preço-alvo de 2.900 NT$. A decisão da firma ocorre apesar de uma queda significativa no preço das ações da Alchip, que caíram 58% desde seu pico devido às crescentes preocupações sobre as perspectivas de crescimento da empresa no próximo ano.
Espera-se que a Alchip experimente uma queda nas vendas de 14% em 2025, atribuída à revisão para baixo das previsões de vendas da Habana Labs da Intel. No entanto, a CLSA prevê uma recuperação em 2026, com o aumento de novos projetos. A firma vê a atual queda nas vendas da Intel como uma oportunidade para os investidores entrarem em um nível de expectativa reajustado.
A firma mantém uma perspectiva positiva sobre as perspectivas de longo prazo da Alchip, citando o envolvimento da empresa em ASICs de IA e sua parceria com a Amazon como fatores inalterados e cruciais para o crescimento futuro. A CLSA prevê uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 29% nos lucros por ação (EPS) da Alchip para o período de 2024 a 2026.
A classificação Outperform e o preço-alvo de 2.900 NT$ são baseados em um múltiplo de 30x dos lucros projetados da empresa do terceiro trimestre de 2025 ao segundo trimestre de 2026. O início da cobertura pela CLSA reflete a confiança na capacidade da Alchip de superar desafios de curto prazo e capitalizar suas iniciativas estratégicas na indústria de semicondutores.
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