Na segunda-feira, o Bernstein SocGen Group ajustou sua posição sobre a ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML), reduzindo seu preço-alvo de 980,00€ para 750,00€. Apesar da redução, a firma manteve sua classificação de Outperform para a ação. O analista citou uma perspectiva desafiadora para 2025, com a empresa agora orientando para receitas de 32,5 bilhões€.
A previsão inclui expectativas de melhoria nos negócios com a IBM, mas reconhece que os volumes de litografia de Extrema Ultravioleta (EUV) estão ficando aquém das expectativas. Além disso, a ASML prevê que a China representará aproximadamente 20% de suas receitas em 2025, uma estimativa conservadora que leva em conta o risco de possíveis restrições adicionais na região.
O analista acredita que há potencial de alta devido a uma visão otimista sobre a demanda sustentada por equipamentos de fabricação de wafers (WFE) na China, embora isso possa ser moderado por uma recente dependência excessiva da litografia.
Consequentemente, a firma reduziu significativamente suas estimativas para a receita e margens da ASML, projetando agora uma receita de 31,8 bilhões€ em 2025 e uma margem bruta de 52%, levando a um lucro por ação (EPS) de 23,8€.
Apesar da atual baixa visibilidade no mercado, o Bernstein SocGen Group antecipa uma recuperação para a ASML em 2026. O analista observou que a recente desvalorização da ASML foi mais pronunciada em comparação com tendências históricas, com as ações da empresa sendo negociadas a um múltiplo mínimo que está um desvio padrão abaixo da média histórica.
Esta avaliação é considerada excessiva pela firma, especialmente considerando que a ASML está atualmente sendo negociada com desconto em relação ao Índice de Semicondutores (SOX), o que o analista considera injustificado, dado o forte histórico estrutural ainda atribuído à ASML.
Em outras notícias recentes, a ASML Holding NV experimentou vários ajustes em seu preço-alvo por várias firmas. O Citi revisou o preço-alvo da empresa para 930€ de 1.150€, o Deutsche Bank reduziu para 825€ de 950€, enquanto a Cantor Fitzgerald ajustou para 750€ de 1.000€.
Apesar dessas mudanças, todas as três firmas mantiveram uma classificação positiva para a ação. A BofA Securities reafirmou sua classificação de compra e um preço-alvo de 870€, citando receitas mais altas antecipadas da IBM.
A ASML revisou sua previsão de receita para 2025 devido a uma recuperação mais lenta nos mercados tradicionais e normalização das vendas na China. Os resultados do terceiro trimestre de 2024 da empresa revelaram vendas líquidas totais de 7,5 bilhões€ e uma margem bruta de 50,8%. As projeções para as vendas líquidas do quarto trimestre de 2024 são estimadas entre 8,8 bilhões€ e 9,2 bilhões€.
Estes são desenvolvimentos recentes na trajetória financeira da ASML. Analistas de várias firmas, incluindo JPMorgan e BofA Securities, expressam confiança na capacidade da ASML de navegar por essas mudanças, antecipando crescimento nas receitas de ultravioleta profundo fora da China e esperando que as receitas de ultravioleta extremo aumentem 41% no próximo ano.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à análise do Bernstein SocGen Group sobre a ASML Holding NV. Apesar do preço-alvo reduzido, a capitalização de mercado da ASML permanece robusta em 286,18 bilhões$, sublinhando sua posição significativa na indústria de semicondutores. O índice P/E da empresa de 38,08 alinha-se com a observação do analista de uma recente desvalorização, sugerindo uma potencial oportunidade para investidores que acreditam nas perspectivas de longo prazo da ASML.
As dicas do InvestingPro destacam que a ASML é uma "jogadora proeminente na indústria de Semicondutores e Equipamentos de Semicondutores", o que apoia a visão do analista sobre a força estrutural da empresa. Além disso, a dica observando que "6 analistas revisaram suas previsões de lucros para cima para o próximo período" indica que alguns observadores do mercado permanecem otimistas sobre o desempenho de curto prazo da ASML, apesar dos desafios delineados no artigo.
A saúde financeira da empresa parece sólida, com dados do InvestingPro mostrando uma margem de lucro bruto de 51,15% para os últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024, alinhando-se de perto com a margem bruta de 52% projetada pela Bernstein para 2025. Essa consistência nas margens sugere a capacidade da ASML de manter a lucratividade mesmo em um ambiente de mercado desafiador.
Para investidores que buscam insights mais abrangentes, o InvestingPro oferece 14 dicas adicionais sobre a ASML, fornecendo uma compreensão mais profunda da posição financeira da empresa e das dinâmicas do mercado.
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