Na sexta-feira, o Morgan Stanley ajustou sua posição em relação às ações da ASML Holding NV (ASML:NA) (NASDAQ: ASML), alterando a classificação de Overweight para Equalweight e reduzindo o preço-alvo de 925,00€ para 800,00€.
A firma de investimentos citou potenciais obstáculos para o setor de equipamentos de capital para semicondutores na Europa, incluindo uma possível desaceleração nos gastos que poderia impactar o crescimento dos lucros da ASML nos anos de 2025 e 2026.
A ASML, conhecida por seus equipamentos de fabricação de semicondutores, pode enfrentar desafios devido a uma projetada diminuição nos gastos com DRAM, que atualmente representa aproximadamente 46% das vendas de sistemas da empresa no segundo trimestre de 2024. A flutuação dos gastos com DRAM é um fator significativo para a ASML, pois pode afetar diretamente o desempenho financeiro da empresa.
Apesar das preocupações com a DRAM, o Morgan Stanley reconheceu que certos segmentos dentro da indústria de semicondutores devem permanecer fortes. Espera-se que a High Bandwidth Memory (HBM), que faz parte dos gastos com DRAM e é utilizada na produção de chips de IA, mantenha seu desempenho robusto. Além disso, é provável que os investimentos em novos nós de semicondutores, particularmente aqueles na TSMC, como N2/A16, continuem.
O relatório também destacou riscos potenciais além da DRAM, incluindo questões relacionadas ao negócio de fundição da Intel e apreensões sobre um possível gasto excessivo na capacidade de semicondutores da China. Esses fatores combinados poderiam levar a uma desaceleração mais ampla nas expectativas para o setor à medida que a indústria se aproxima de 2026.
Este ajuste pelo Morgan Stanley reflete uma perspectiva cautelosa para a ASML, considerando o contexto mais amplo do mercado de equipamentos para semicondutores e sua suscetibilidade a mudanças nos padrões de gastos dentro da indústria.
Em outras notícias recentes, a ASML Holding NV tem sido o foco de várias outras revisões de analistas. O Citi revisou seu preço-alvo para a ASML, reduzindo-o de 1.250€ para 1.150€, mantendo a classificação de Compra. Este ajuste foi influenciado por um ciclo industrial mais lento e previsões reduzidas de despesas de capital da Intel.
No entanto, as projeções de crescimento do Citi para a ASML permanecem robustas, apoiadas pelo potencial crescimento em inteligência artificial e melhorias na produtividade das ferramentas e intensidade da litografia.
O Deutsche Bank também cortou seu alvo para a ASML para 950€, citando uma queda prevista de 22% nas vendas na China até 2025 devido a desafios no mercado de semicondutores. Apesar disso, o Deutsche Bank manteve sua classificação de Compra. Da mesma forma, o BofA Securities revisou seu preço-alvo devido a projeções de lucros mais baixas para 2025 e 2026, mas também manteve a classificação de Compra.
Enquanto isso, o UBS rebaixou as ações da ASML de Compra para Neutro, e o Barclays elevou de Equal Weight para Overweight. Esses ajustes foram em resposta a desenvolvimentos recentes, incluindo o aumento dos controles de exportação sobre os equipamentos de fabricação de chips da ASML pelos Países Baixos, alinhando-se com as restrições dos EUA, e a insatisfação expressa pela China em relação a esses controles. Estes são os desenvolvimentos mais recentes em torno da ASML Holding NV.
Insights do InvestingPro
À luz do recente ajuste de classificação do Morgan Stanley para a ASML Holding NV, é essencial considerar as métricas financeiras e o desempenho de mercado da empresa. De acordo com os dados do InvestingPro, a ASML tem uma capitalização de mercado de 324,52 bilhões de dólares e negocia a um múltiplo de lucros elevado, com um índice P/L de 43,07. Apesar de uma ligeira queda na receita nos últimos doze meses, a ASML mantém uma forte margem de lucro bruto de 51,44% e uma margem de lucro operacional de 30,66%, demonstrando sua capacidade de gerar lucros significativos a partir de suas vendas.
As Dicas do InvestingPro sugerem que a ASML é um player proeminente na indústria de Semicondutores e Equipamentos para Semicondutores, o que se alinha com o reconhecimento do Morgan Stanley sobre o papel crítico da empresa na fabricação de semicondutores. Além disso, a ASML demonstrou seu compromisso com os acionistas mantendo pagamentos de dividendos por 18 anos consecutivos, com um crescimento recente de dividendos de 8,84%. Embora as ações tenham experimentado uma queda no último mês, com um retorno total de preço de um mês de -14,94%, o InvestingPro observa que a ASML tem sido lucrativa nos últimos doze meses e os analistas preveem lucratividade para este ano também.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da ASML, o InvestingPro oferece uma gama de dicas adicionais. Atualmente, existem 14 Dicas do InvestingPro disponíveis, que podem fornecer insights valiosos sobre os múltiplos de avaliação da ASML, níveis de dívida e tendências de desempenho de longo prazo. Esses insights podem ser acessados em https://br.investing.com/pro/ASML, oferecendo uma análise abrangente para aqueles que consideram decisões de investimento no setor de semicondutores.
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