Na terça-feira, a Stifel manteve uma postura positiva em relação à Astera Labs (NASDAQ:ALAB), aumentando o preço-alvo de 80$ para 100$ enquanto mantinha a classificação de Compra para as ações. A decisão da empresa seguiu-se ao impressionante desempenho da Astera Labs no terceiro trimestre e às projeções otimistas para o quarto trimestre de 2024.
A Astera Labs reportou uma robusta superação da receita no terceiro trimestre, com um aumento de 16,0% em relação às estimativas da Stifel e um crescimento de 47,2% em relação ao trimestre anterior. A estimativa de ganhos para o quarto trimestre de 2024 da empresa também foi significativamente elevada, mostrando um aumento de 17,2% em relação às expectativas da Stifel e um crescimento de 13,2% em relação ao trimestre anterior.
Espera-se que a receita da empresa continue sua trajetória ascendente até o ano calendário de 2025, impulsionada por uma gama diversificada de produtos e aumento de conteúdo em vários clientes. A Astera Labs está expandindo sua base de clientes e a produção para seus programas Aries retimer, que incluem processadores de sinais digitais e módulos de cabos inteligentes. Esta expansão está se estendendo de fornecedores de GPU comerciais para aceleradores de IA internos de hyperscalers.
Adicionalmente, a empresa notou uma contribuição crescente do módulo de cabo inteligente Taurus da Astera Labs, particularmente nos segmentos de 200G/400G. Além disso, a fase de pré-produção do controlador de memória Leo CXL está em andamento, alinhando-se com o lançamento da próxima geração de CPUs de servidor. A Astera Labs também está se preparando para a pré-produção inicial de seu switch PCIe Gen 6 Scorpio, com a Série P esperada para o segundo semestre do ano calendário de 2025 e a Série X programada para 2026, com base em designs já garantidos.
O preço-alvo revisado de 12 meses de 100$ é baseado em um múltiplo de 28,5x do valor da empresa em relação às vendas (EV/S) da estimativa aumentada de ganhos para o ano calendário de 2025 da Stifel, que foi elevada em 17,5% e reflete um crescimento de 52,4% ano a ano. A avaliação também considera o perfil único de rentabilidade e crescimento orgânico da empresa, que inclui margens brutas líquidas e margens operacionais de 70% e 40%, respectivamente, e uma taxa de crescimento anual composta projetada de mais de 50% ao longo de cinco anos.
Em outras notícias recentes, a Astera Labs reportou resultados robustos no terceiro trimestre, com um lucro por ação ajustado de 0,23$ e uma receita de 113,1 milhões$. Isso marca o quinto trimestre consecutivo de vendas recordes para a empresa, com um aumento de receita de 206% ano a ano e 47% sequencialmente. A Astera Labs também emitiu uma forte orientação para o quarto trimestre, projetando uma receita entre 126 milhões$ e 130 milhões$, significativamente acima da estimativa de consenso, e um EPS não-GAAP de 0,25$ a 0,26$.
O forte desempenho e perspectiva otimista da empresa são impulsionados por oportunidades de mercado em expansão, particularmente a introdução de novos Scorpio Fabric Switches. Esses desenvolvimentos estão aumentando o conteúdo em dólares da Astera Labs em plataformas de IA. Além disso, a empresa reportou uma margem bruta não-GAAP de 77,8% para o terceiro trimestre e uma renda operacional não-GAAP de 36,6 milhões$.
A Astera Labs também fez movimentos estratégicos durante o trimestre, introduzindo um novo portfólio de Scorpio Smart Fabric Switches projetados para infraestrutura de IA em escala de nuvem. A empresa também se juntou ao Ultra Accelerator Link Consortium como membro promotor no Conselho de Administração, posicionando-se para contribuir com o desenvolvimento da tecnologia UALink para conectividade de aceleradores de IA de alta velocidade. Estes são todos desenvolvimentos recentes nas operações da empresa.
Insights do InvestingPro
O desempenho impressionante e as projeções otimistas da Astera Labs são ainda mais respaldados por dados e insights em tempo real do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa está em 10,91 bilhões$, refletindo a confiança dos investidores em seu potencial de crescimento. A Astera Labs demonstrou um notável crescimento de receita, com um impressionante aumento de 619,03% na receita trimestral em relação ao segundo trimestre de 2024. Isso está alinhado com a menção do artigo sobre o robusto desempenho da empresa no terceiro trimestre e a trajetória ascendente da receita.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Astera Labs possui mais caixa do que dívida em seu balanço, indicando uma forte posição financeira. Essa base sólida suporta os planos de expansão da empresa em várias linhas de produtos, conforme discutido no artigo. Adicionalmente, os analistas antecipam crescimento nas vendas no ano corrente, corroborando a perspectiva positiva da Stifel sobre o desempenho futuro da empresa.
Vale notar que a Astera Labs ostenta impressionantes margens de lucro bruto de 77,33% para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Isso está alinhado com a projeção da Stifel de margens brutas líquidas de 70%, sublinhando a eficiência da empresa em gerenciar custos enquanto escala suas operações.
Para investidores que buscam insights mais abrangentes, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a Astera Labs, proporcionando uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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