Ações da Biohaven ganham força em ensaios clínicos promissores, diz Morgan Stanley

Na quarta-feira, o Morgan Stanley iniciou a cobertura da Biohaven Pharmaceutical Holding Company (NYSE:BHVN), dando à ação uma classificação Overweight e estabelecendo um preço-alvo de US$ 58,00.

A Biohaven, uma empresa de biotecnologia em estágio de desenvolvimento, tem um amplo pipeline que abrange várias áreas de doenças, como inflamação e imunologia, neurologia, doenças metabólicas e raras.

A empresa vendeu recentemente seu portfólio de enxaqueca CGRP, que incluía Nurtec, Zavegepant e ativos CGRP pré-clínicos, para a Pfizer em 2022. Após essa transação, a Biohaven Limited desmembrou e manteve seu pipeline de estágio de desenvolvimento não CGRP.

O Morgan Stanley destaca a diversidade do pipeline da Biohaven e o potencial de valorização, observando particularmente a plataforma degradadora MODE da empresa para doenças de autoanticorpos, com testes de Fase 1 para BHV-1300 em andamento. Espera-se que pedidos adicionais de Novos Medicamentos em Investigação (INDs) para outros MODEs sejam apresentados ainda este ano e no próximo.

O comentário do analista também apontou para o Taldefgrobep alfa (T-alfa) para obesidade e Atrofia Muscular Espinhal (SMA) com uma Fase 2 planejada e ensaios de Fase 3 em andamento, bem como o BHV-7000 para várias condições do Sistema Nervoso Central (SNC), que está atualmente em ensaios de Fase 2/3. Esses desenvolvimentos importantes no pipeline da Biohaven são vistos como os principais contribuintes para a perspectiva positiva das ações.

A decisão estratégica da Biohaven de vender seu portfólio de enxaqueca e se concentrar em seu pipeline diversificado é vista como um movimento que pode oferecer oportunidades de crescimento significativas. Com vários ensaios clínicos em andamento e mais esperados para começar, a empresa está avançando ativamente em seus esforços de pesquisa e desenvolvimento.

A classificação Overweight indica que o Morgan Stanley espera que as ações da Biohaven tenham um desempenho melhor do que o retorno médio das ações que o analista cobre nos próximos 12 a 18 meses. O preço-alvo de US$ 58 reflete a confiança da empresa no sucesso potencial dos programas de desenvolvimento da Biohaven e sua contribuição para o crescimento futuro da empresa.

Em outras notícias recentes, a Biohaven Pharmaceutical Holding tem feito avanços significativos no desenvolvimento de seu programa de degradadores de IgG. O progresso em pesquisa e desenvolvimento da empresa foi reconhecido pela RBC Capital, que manteve sua classificação Outperform para a Biohaven, citando resultados promissores do candidato a medicamento da empresa, conhecido como '1300. A droga mostrou potencial para alcançar mais de 60% de redução nos níveis de IgG em estudos de dose ascendente única, de acordo com a análise proprietária da RBC.

Além disso, a Biohaven recebeu a aprovação da FDA para estudos de doses ascendentes múltiplas em pacientes com artrite reumatóide para seu principal candidato BHV-1300. Isso marca um marco regulatório significativo para a empresa.

O JPMorgan também reafirmou sua classificação de excesso de peso para a Biohaven, com base em dados encorajadores do estudo de dose ascendente única de fase 1 do BHV-1300 da empresa.

A TD Cowen manteve uma classificação de compra na Biohaven, destacando resultados promissores da plataforma de degradadores MoDE da empresa. A empresa sugere que a redução inicial de IgG observada na coorte da quarta dose do BHV-1300 é clinicamente relevante e competitiva.

Em outros desenvolvimentos, a Biohaven iniciou cinco ensaios clínicos principais com o BHV-7000, um ativador seletivo de Kv7, visando várias condições neurológicas e psiquiátricas, incluindo epilepsia e depressão.

A empresa também relatou dados favoráveis da Fase 1 para o BHV-8000, um inibidor de TYK2 / JAK1 penetrante no cérebro. Esses são desenvolvimentos recentes que ressaltam ainda mais o compromisso da Biohaven em avançar seus programas de desenvolvimento de medicamentos em várias áreas terapêuticas.

InvestingPro Insights

À medida que o Morgan Stanley estabelece um tom confiante para o futuro da Biohaven Pharmaceutical, um olhar mais atento às métricas do InvestingPro revela um quadro financeiro multifacetado para a empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 3,34 bilhões, a Biohaven se destaca como um player significativo no espaço de biotecnologia. Apesar disso, a empresa opera com uma relação P/L negativa de -4,87, indicando que ainda não obteve lucro – um ponto ressaltado por uma relação P/L ajustada ainda menor nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, situando-se em -6,27.

As dicas do InvestingPro sugerem uma abordagem cautelosa, observando que os analistas rebaixaram recentemente as expectativas de ganhos e não preveem lucratividade para o ano atual. Além disso, embora a Biohaven tenha demonstrado um alto retorno no ano passado, com um aumento de 58,67%, ela também é negociada a um alto múltiplo Preço/Livro de 11,07, sugerindo que a ação pode ser ricamente valorizada em relação ao seu valor contábil. Do lado positivo, os ativos líquidos da empresa excedem suas obrigações de curto prazo, indicando uma posição de liquidez saudável para apoiar seus esforços contínuos de P&D.

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