Ações da Boston Beer classificadas como Overweight em meio a preocupações com custos

Na sexta-feira, a Piper Sandler ajustou sua perspectiva para a Boston Beer Company (NYSE:SAM), reduzindo o preço-alvo para US$ 325 dos US$ 344 anteriores, mantendo uma classificação Overweight para as ações.

O ajuste segue o recente relatório financeiro da empresa, que mostrou receitas alinhadas com as expectativas, mas as margens EBIT sofreram devido a custos de vendas, gerais e administrativos (SG&A) mais altos do que o previsto. Esses custos permaneceram praticamente os mesmos no primeiro semestre de 2024 em comparação com o mesmo período de 2023.

A empresa prevê um aumento nas despesas SG&A no segundo semestre de 2024, sugerindo uma taxa de execução de custo operacional mais alta para a Boston Beer Company. Apesar dessas preocupações, o analista expressou otimismo quanto ao potencial do Hard Mtn Dew como catalisador de crescimento em 2025.

Espera-se que o produto aumente os volumes no quarto trimestre de 2024 devido às remessas para os principais novos mercados, preparando o terreno para fortes vendas no início de 2025.

Os principais produtos da Boston Beer, Twisted Tea e Truly, continuam a ter o desempenho esperado, o que é um fator significativo para o desempenho de curto prazo da empresa. Embora se preveja que as remessas superem os esgotamentos no segundo semestre de 2024, a introdução de linhas de produtos menores, como Truly Unruly e Sun Cruiser, também pode contribuir para o crescimento da empresa.

À luz desses desenvolvimentos, a Piper Sandler revisou suas estimativas de lucro por ação (EPS) para a Boston Beer Company, reduzindo a estimativa de 2024 de US$ 10,00 para US$ 8,50 e a estimativa de 2025 de US$ 12,50 para US$ 11,75. O novo preço-alvo de US$ 325 é baseado em aproximadamente 27,5 vezes o LPA projetado para 2025.

Em outras notícias recentes, a Boston Beer Company foi objeto de ajustes de analistas e desenvolvimentos significativos da empresa. A RBC Capital reduziu recentemente seu preço-alvo para a Boston Beer Company de US$ 332,00 para US$ 318,00, mantendo uma classificação de desempenho do setor.

Esse ajuste segue as previsões de volume moderado para o ano devido às pressões do setor, embora alguns benefícios de remessa de curto prazo sejam esperados à medida que os estoques dos distribuidores se realinham.

Apesar desses desafios, a Boston Beer Company relatou expansão da margem bruta durante sua teleconferência de resultados do segundo trimestre de 2024, atualizando sua orientação para o ano.

A empresa está se concentrando na expansão das margens, apoiando marcas que impulsionam o crescimento e devolvendo dinheiro aos acionistas. Os executivos também delinearam planos para aumentar os estoques dos atacadistas para os níveis-alvo e apoiar os principais lançamentos com aumento dos gastos com marketing.

A Boston Beer Company mostrou otimismo em relação ao seu pipeline de inovação e à categoria Beyond Beer, projetando um crescimento de 3 a 5%. No entanto, a empresa reconheceu quedas de volume e a necessidade de melhorar os níveis de estoque. Em meio a rumores de uma possível venda, a empresa expressou seu compromisso com o crescimento como uma entidade independente.

InvestingPro Insights

À medida que a Boston Beer Company navega por um período de aumento dos custos operacionais e lançamentos estratégicos de produtos, as métricas e insights atuais do InvestingPro fornecem uma compreensão mais profunda da saúde financeira e da posição de mercado da empresa. Com uma capitalização de mercado de US$ 3,19 bilhões e uma relação P/L ajustada nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024 em 28,08, a empresa mostra uma avaliação que pode interessar aos investidores que buscam oportunidades de crescimento estável.

Duas dicas notáveis do InvestingPro para a Boston Beer Company incluem a abordagem proativa da administração para recompras de ações e a sólida posição de liquidez da empresa, com reservas de caixa superando os níveis de endividamento. Essas ações refletem a confiança na estratégia financeira da empresa e o potencial de aumento do valor para os acionistas.

Além disso, as ações da empresa parecem estar sendo negociadas em território de sobrevenda de acordo com o Índice de Força Relativa (RSI), o que pode sinalizar um ponto de entrada atraente para os investidores. Embora os analistas tenham revisado recentemente suas expectativas de ganhos para o próximo período, a Boston Beer Company ainda é negociada a uma relação P/L baixa em relação ao crescimento dos lucros de curto prazo, com uma relação PEG de apenas 0,51. Essa combinação de uma relação P/L mais baixa e uma relação PEG favorável pode sugerir que a ação está subvalorizada em relação ao seu potencial de crescimento.

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