Na quinta-feira, o JPMorgan ajustou sua posição sobre as ações da Casey's General Stores (NASDAQ:CASY), alterando a classificação de Neutra para Underweight, apesar de aumentar o preço-alvo de 300 para 337 dólares. A firma citou preocupações sobre o impacto do aumento dos custos do queijo nas margens de Alimentos Preparados da empresa, que acreditam não serão totalmente repassados aos clientes.
A Casey's General Stores tem demonstrado resiliência nas vendas comparáveis (SSS) de mercadorias, mesmo enquanto o setor em geral enfrenta desafios. A exposição limitada da empresa a consumidores de baixa renda, ganhos de participação de mercado em alimentos preparados como alternativa econômica aos restaurantes de serviço rápido (QSRs), e uma estratégia de preços estável contribuíram para esse desempenho.
No entanto, prevê-se que o segmento de Alimentos Preparados da empresa enfrente pressão devido ao aumento dos custos do queijo. Embora a Casey's tenha conseguido controlar os custos de forma eficaz, com um declínio consistente nas horas de trabalho nas mesmas lojas nos últimos nove trimestres, a firma expressa preocupação com a alta dependência da empresa das vendas nas lojas no contexto de aumento dos custos dos ingredientes.
Além disso, a Casey's não se beneficiou tanto das melhorias nas margens de combustível em comparação com seus concorrentes mais expostos ao lucro bruto de combustível. A empresa também enfrenta desafios de despesas operacionais (opex) devido ao seu opex por loja mais alto, que inclui uma cozinha no layout padrão da loja.
O JPMorgan observa que a Casey's General Stores está sendo negociada a mais de dois desvios padrão acima de sua média de longo prazo do múltiplo de valor da empresa em relação ao EBITDA consensual dos próximos doze meses (EV/NTM). Essa avaliação, segundo a firma, sugere que o preço atual das ações assume uma margem de combustível cerca de 4 centavos por galão mais alta do que o ciclo médio de longo prazo modelado por eles.
Insights do InvestingPro
A Casey's General Stores (NASDAQ:CASY) tem sido um farol de consistência no setor de varejo, como evidenciado por seu impressionante histórico de aumento de dividendos. De acordo com as Dicas do InvestingPro, a Casey's aumentou seu dividendo por notáveis 25 anos consecutivos, destacando um compromisso com os retornos aos acionistas. Isso é particularmente notável para investidores que buscam fluxos de renda estáveis através de dividendos.
Apesar dos desafios apresentados pelo aumento dos custos do queijo, como mencionado no relatório do JPMorgan, a Casey's opera com um nível moderado de dívida, o que pode proporcionar alguma flexibilidade financeira na gestão das pressões de custos. Além disso, a empresa tem sido lucrativa nos últimos doze meses, com analistas prevendo que a lucratividade continuará este ano. Esses fatores, combinados com um forte retorno na última década e nos últimos cinco anos, sublinham a capacidade da Casey's de navegar pelas flutuações do mercado e manter a saúde financeira.
Do ponto de vista de avaliação, a empresa está atualmente sendo negociada a um alto índice P/L de 27,21, que está ligeiramente acima do índice P/L ajustado para os últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2023, que é de 26,48. Com uma capitalização de mercado de aproximadamente 13,85 bilhões de dólares e um índice preço/valor contábil de 4,38, os investidores devem pesar essas métricas contra o desempenho histórico da empresa e as perspectivas de crescimento futuro.
Para aqueles interessados em uma análise mais profunda da Casey's General Stores, o InvestingPro oferece dicas e métricas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e a posição de mercado da empresa. Há 9 Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis, que podem ser acessadas para uma compreensão mais abrangente do potencial de investimento da Casey's.
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