Na segunda-feira, o BTIG manteve uma classificação neutra na Century Communities (NYSE:CCS), uma empresa de construção residencial. A análise da empresa seguiu uma série de reuniões virtuais com o recém-nomeado CFO da empresa, Scott Dixon, e clientes do BTIG. Apesar dos esforços atuais da empresa para movimentar o estoque, não há planos imediatos para reduzir os incentivos de vendas no segundo semestre do ano, pois as vendas e o tráfego estão exibindo padrões sazonais normais.
A Century Communities, que não experimentou uma concorrência significativa de revenda afetando seu ritmo de vendas, exceto no sudoeste da Flórida, representando cerca de 5% de suas lojas, continua otimista sobre sua saúde financeira estrutural. A empresa prevê que as margens brutas podem permanecer de forma sustentável na faixa de 20%, acima dos níveis históricos nos adolescentes altos, devido à escala aprimorada. Além disso, a Century Communities acredita que pode alcançar um crescimento de mais de 30% nos volumes sem um aumento substancial nas despesas gerais e administrativas fixas.
A abordagem estratégica da empresa provavelmente evitará grandes aquisições, concentrando-se em negócios menores que podem melhorar a escala. Isso ocorre quando o BTIG ajusta suas estimativas de lucro por ação (EPS) para a Century Communities após a aquisição da Anglia Homes de Houston, que adicionou 25 comunidades e 1.600 lotes sob controle. As novas previsões definem o LPA para 2024 em US$ 10,20, acima dos US$ 10,15, e para 2025 em US$ 11,35, acima dos US$ 11,10. Espera-se que a aquisição aumente modestamente os pedidos, entregas e receitas, embora possa diminuir ligeiramente a margem bruta devido à contabilidade de compras.
O relatório também observa que a Century Communities está em processo de reconstrução de seu pipeline de terrenos e lojas após uma redução de 40% em sua contagem de lotes controlados do primeiro trimestre de 2022 ao primeiro trimestre de 2023, um movimento feito em antecipação a uma desaceleração econômica mais acentuada do que realmente ocorreu. Essa redução estratégica provavelmente comprimirá os retornos por alguns trimestres.
Por fim, a BTIG manifesta interesse na potencial expansão da Century Complete, um segmento do negócio com o dobro do retorno sobre os ativos em comparação com as operações tradicionais da Century Communities. A expansão depende da capacidade da empresa de aumentar os ativos para lotes concluídos. O BTIG continuará monitorando o progresso da empresa nessas frentes, mantendo uma postura neutra sobre as ações da Century Communities por enquanto.
Em outras notícias recentes, a Century Communities experimentou um crescimento substancial em seu desempenho financeiro. A empresa relatou um aumento significativo de 17% nas entregas em domicílio e um aumento de 24% nas receitas de vendas de residências no 2º trimestre de 2024. Esse crescimento é atribuído à forte demanda por novas casas acessíveis e um foco estratégico na acessibilidade. A empresa também viu um aumento de 66% no lucro ajustado por ação diluída ano a ano.
Em relação a esses desenvolvimentos, a Century Communities recebeu um preço-alvo atualizado da B.Riley, com a empresa aumentando-o de US$ 110 para US$ 113, mantendo uma classificação de compra para as ações. A B.Riley espera que a forte demanda por novas casas continue, apoiada pelo uso bem-sucedido de incentivos de recompra de taxas pela Century Communities e outras construtoras.
Além disso, a empresa relatou um crescimento de 20% em novos contratos líquidos em comparação com o mesmo período do ano passado e encerrou o trimestre com uma contagem recorde de 266 comunidades. Um novo programa de recompra de ações foi aprovado e Scott Dixon foi promovido a CFO.
Apesar desses desenvolvimentos positivos, as receitas de serviços financeiros da Century Communities permaneceram estáveis ano a ano, com a lucratividade diminuindo devido ao aumento dos custos e menor ganho na venda.
InvestingPro Insights
À luz da análise recente do BTIG, os dados atuais do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores que consideram a Century Communities (NYSE:CCS). Com uma capitalização de mercado de US$ 2,89 bilhões e uma relação P/L de 9,12, a empresa apresenta um valor alinhado aos padrões da indústria. Notavelmente, o índice P/L foi ligeiramente ajustado para 8,93 ao considerar os últimos doze meses do 2º trimestre de 2024, refletindo uma mudança modesta na avaliação. O crescimento da receita no mesmo período mostra um aumento constante de 4,14%, indicando uma trajetória sólida no potencial de ganhos da empresa.
As dicas do InvestingPro destacam que a Century Communities aumentou seus dividendos por três anos consecutivos, sinalizando confiança em sua estabilidade financeira e compromisso com o retorno aos acionistas. Além disso, três analistas revisaram seus ganhos para cima para o próximo período, sugerindo uma perspectiva positiva sobre o desempenho da empresa. Para investidores que buscam análises mais detalhadas, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a Century Communities, que podem ser encontradas em https://www.investing.com/pro/CCS.
Com um forte retorno nos últimos cinco anos e um crescimento de dividendos de 13,04% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, a Century Communities parece estar mantendo sua promessa de saúde financeira estrutural. Essas métricas, juntamente com uma robusta margem de lucro bruto de 22,79%, reforçam as perspectivas da empresa e podem oferecer uma narrativa convincente para os investidores que olham além da classificação neutra dada pelo BTIG.
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