Na quarta-feira, o Citi reafirmou sua classificação neutra e preço-alvo de DKK900,00 para as ações da Coloplast A/S (COLOB:DC) (OTC: CLPBY).
A empresa de dispositivos médicos relatou seu crescimento orgânico de receita no terceiro trimestre do ano fiscal de 2024, que se alinhou tanto com o consenso compilado pela empresa quanto com as expectativas estabelecidas pelo Citi.
Um desempenho superior notável no segmento de Tratamento Avançado de Feridas (AWC) foi atenuado por um déficit na divisão de Urologia Intervencionista (IU), com ambas as áreas experimentando fatores únicos que influenciaram seus resultados.
As vendas relatadas da Coloplast excederam o consenso e a previsão do Citi em aproximadamente 1%. No entanto, o lucro ajustado antes de juros e impostos (EBIT) ficou aquém das expectativas em 2-3%.
Essa discrepância foi atribuída a uma margem bruta menor do que o previsto, juntamente com despesas operacionais que superaram as projeções. Apesar desses números, a Coloplast confirmou sua orientação financeira subjacente para todo o ano fiscal de 2024.
As perspectivas financeiras da empresa agora enfrentam pequenos ventos contrários sustentáveis de longo prazo (LSD), com um aumento do impacto cambial nas margens relatadas, agora esperadas em 70 pontos-base em comparação com os 50 pontos-base previstos anteriormente. As despesas financeiras também devem aumentar, atingindo 850 milhões de coroas dinamarquesas, um aumento em relação à estimativa anterior de 750 milhões de coroas dinamarquesas.
A análise do Citi da margem do terceiro trimestre da Coloplast descobriu que ela foi um tanto decepcionante. Além disso, a taxa de crescimento da Kerecis, uma empresa especializada em produtos de pele de peixe para aplicações médicas, permaneceu estável sequencialmente em aproximadamente 35%.
O Citi considera a avaliação atual da Coloplast, cerca de 35 vezes o lucro projetado para o ano civil de 2025, razoável, especialmente em comparação com a relação preço/lucro (P/L) média histórica de cerca de 29 vezes de 2015 a 2019.
Em outras notícias recentes, a Coloplast A/S viu uma mudança positiva em sua classificação de ações, com o Barclays atualizando-a de Equalweight para Overweight. Essa mudança foi acompanhada por um aumento no preço-alvo de DKK880,00 para DKK1.015,00, refletindo o otimismo renovado do Barclays sobre as perspectivas de crescimento e desempenho financeiro da Coloplast. A empresa prevê uma aceleração do crescimento para cerca de 9%, um aumento em relação à média de 7% observada de 2009 a 2023.
O Barclays também espera melhorias nas margens e nos retornos em relação aos níveis atuais. Apesar das possíveis mudanças no reembolso de produtos biológicos, a empresa prevê um impacto mínimo nos lucros, uma vez que isso representa menos de 1% das receitas estimadas da Coloplast para 2025.
Em termos de diferenciação de produtos, o Barclays destacou as ofertas de tratamento de feridas da Coloplast, particularmente sua linha Kerecis, como um contribuinte significativo para a vantagem competitiva e o crescimento financeiro da empresa.
A empresa também vê potencial para uma vantagem considerável no mercado de continência dos EUA, sugerindo que as mudanças de reembolso nos Estados Unidos podem levar a um aumento de 30% no valor da franquia de continência da Coloplast nos EUA devido aos benefícios do mix de produtos e ganhos adicionais de participação de mercado.
Esses desenvolvimentos recentes ressaltam a confiança do Barclays na direção estratégica da Coloplast e em seu potencial para aumentar a lucratividade e o desempenho do mercado nos próximos anos.
InvestingPro Insights
Os dados do InvestingPro revelam que a Coloplast A/S (OTC: CLPBY) está atualmente sendo negociada a um múltiplo de ganhos alto, com uma relação P/L de 42,29, que está acima da média do setor. Esse múltiplo alto indica que os investidores têm grandes expectativas para o crescimento futuro dos lucros da empresa. Apesar de uma queda de dividendos nos últimos doze meses, a empresa tem um forte histórico de manutenção do pagamento de dividendos, tendo feito isso por 32 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com o retorno aos acionistas. Além disso, o crescimento da receita da Coloplast nos últimos doze meses foi de 6,03%, com uma margem de lucro bruto de 67,13%, refletindo a capacidade da empresa de manter a lucratividade em meio aos desafios operacionais.
Two InvestingPro Tips for Coloplast destacam a posição da empresa como um player proeminente no setor de Equipamentos e Suprimentos para Saúde e sua capacidade de cobrir pagamentos de juros confortavelmente com seus fluxos de caixa. Esses insights, juntamente com outras 13 dicas disponíveis no InvestingPro, fornecem uma compreensão mais profunda da saúde financeira e da posição de mercado da Coloplast, o que pode ser valioso para os investidores que consideram as ações. Para os interessados em uma análise abrangente, mais dicas exclusivas estão disponíveis em: https://www.investing.com/pro/CLPBY.
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