Na quinta-feira, o JPMorgan manteve sua classificação Overweight e o preço-alvo de 307,00$ para as ações da Constellation Brands (NYSE:STZ). O lucro por ação (LPA) do segundo trimestre do ano fiscal de 2025 da empresa de bebidas, de 4,32$, superou a estimativa do JPMorgan de 4,03$ e o consenso de 4,07$. Essa superação foi atribuída a margens melhores do que o esperado, incluindo margens brutas e despesas operacionais, parcialmente compensadas por vendas mais fracas e outros pequenos obstáculos.
O crescimento da receita da Constellation Brands de 2,9% ficou ligeiramente abaixo dos 3,3% a 3,4% previstos. As vendas de cerveja superaram as expectativas, aumentando 5,7%, em comparação com os 5,5% a 5,4% projetados. Isso foi impulsionado por um aumento de 4,6% nos embarques e uma melhoria de 1,1% no preço/mix. No entanto, as reduções de cerveja, em 2,4%, ficaram abaixo do consenso de mercado de 4,3% devido a um dia de vendas a menos.
O segmento de Vinhos e Destilados experimentou uma queda de 12,5% nas vendas, mais severa do que a queda prevista de 8,5% a 6,8%. Os embarques neste segmento caíram 9,8%, e o preço/mix diminuiu 2,7%, ambos com desempenho pior do que as expectativas do mercado.
A margem bruta da empresa expandiu 216 pontos base em relação ao ano anterior, chegando a 52,4%, superando as estimativas do JPMorgan e do consenso de 51,4% e 50,9%, respectivamente. A margem bruta da divisão de Cerveja aumentou 265 pontos base para 54,0%, enquanto a margem bruta de Vinhos e Destilados diminuiu 224 pontos base para 42,2%.
As despesas de vendas, gerais e administrativas (SG&A) como percentual das vendas melhoraram 106 pontos base em relação ao ano anterior, chegando a 15,1%, o que foi mais favorável do que o previsto. As despesas de SG&A do segmento de Cerveja foram 7 pontos base melhores do que no ano anterior, e as de SG&A do segmento de Vinhos e Destilados melhoraram 220 pontos base. As despesas corporativas também viram uma redução favorável de 48 pontos base em relação ao ano anterior.
Em outras notícias recentes, a Constellation Brands ganhou destaque com seu lucro por ação (LPA) do segundo trimestre fiscal de 4,32$, superando tanto a estimativa de consenso de 4,08$ quanto a projeção do Citi de 4,07$. Isso se deveu em grande parte a um robusto aumento de 4,6% na receita do segmento de cerveja, compensando uma queda nas reduções de cerveja. A empresa reiterou sua orientação para o ano fiscal completo de 2025, projetando um crescimento da receita de cerveja de 6-8% em relação ao ano anterior e um crescimento do lucro operacional de cerveja de 11-12%.
Os investidores também notaram os movimentos estratégicos da empresa, incluindo um dividendo trimestral em dinheiro declarado, sinalizando sua saúde financeira e compromisso com os retornos aos acionistas. Firmas de análise fizeram vários ajustes em suas perspectivas sobre a Constellation Brands. Enquanto a Roth/MKM reduziu o preço-alvo da ação para 298$, manteve a classificação de Compra. O Deutsche Bank baixou seu preço-alvo de 259$ para 256$, mantendo a classificação de Manutenção.
O Barclays também manteve uma classificação overweight para a Constellation Brands, com um preço-alvo estável de 309$. Isso foi baseado no desempenho da empresa, que demonstrou uma abordagem equilibrada para crescimento, rentabilidade e fluxo de caixa. Por fim, a Constellation Brands anunciou a renúncia da membro do conselho Judy A. Schmeling.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise detalhada de ganhos fornecida pelo JPMorgan, os dados do InvestingPro oferecem insights adicionais sobre a saúde financeira e o desempenho de mercado da Constellation Brands. A receita da empresa nos últimos doze meses até o primeiro trimestre de 2025 foi de 10,11 bilhões$, com uma taxa de crescimento de 5,25%. Isso se alinha com a tendência de crescimento moderado observada no relatório de ganhos recente.
A rentabilidade da Constellation Brands permanece forte, com uma margem de lucro operacional de 33,15% para o mesmo período. Essa margem robusta corrobora a observação do JPMorgan sobre margens melhores do que o esperado no último trimestre. Além disso, o índice P/L da empresa de 18,96 sugere uma avaliação razoável em relação aos ganhos, o que pode ser atraente para investidores considerando a posição de mercado e as perspectivas de crescimento da empresa.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Constellation Brands aumentou seu dividendo por 9 anos consecutivos, indicando um compromisso com os retornos aos acionistas. Isso é ainda mais respaldado por um rendimento de dividendos atual de 1,58% e uma taxa de crescimento de dividendos de 13,48% nos últimos doze meses. Esses fatores podem atrair investidores focados em renda.
Vale notar que o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais para a Constellation Brands, fornecendo uma análise mais abrangente para investidores que buscam insights mais profundos sobre a posição financeira e as perspectivas de mercado da empresa.
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