Ações da DuPont recebem aumento de preço-alvo do JPMorgan após um desentendimento em seu negócio de água na China

Na quinta-feira, o JPMorgan atualizou sua perspectiva para a DuPont (NYSE:DD), aumentando o preço-alvo de US$ 88 para US$ 90, mantendo uma classificação Overweight para as ações. A empresa reconheceu os ganhos da DuPont no segundo trimestre, destacando um cenário de superação e aumento impulsionado por uma ampla recuperação de eletrônicos e melhoria sequencial em todas as linhas de negócios de Água e Proteção (W&P).

O desempenho da DuPont foi notavelmente reforçado por um aumento mais forte do que o esperado em seus negócios de água na China. A empresa também experimentou uma pré-compra de US$ 30 milhões durante o trimestre em seu setor de Eletrônicos e Imagens (E&I). Isso foi atribuído aos clientes que aumentaram as compras para apoiar a nova capacidade de fabricação principalmente na China, juntamente com o reabastecimento por fábricas globais e uma chegada antecipada de pedidos em certos mercados de eletrônicos de consumo.

A orientação atualizada da DuPont sugere um crescimento sequencial do EBITDA de 8% no segundo semestre do ano em comparação com o primeiro semestre, ou 11% excluindo custos corporativos. Essa perspectiva supera o crescimento sazonal típico de 1%, que o JPMorgan considera razoável, considerando as atividades de pré-compra e o aumento cíclico. A DuPont reiterou sua expectativa de crescimento de aproximadamente 25% em E&I, com o crescimento de semicondutores mostrando uma dicotomia – nós legados se recuperando mais lentamente e nós avançados mais rapidamente do que o previsto. Essa dinâmica é favorável para a DuPont, dados seus pontos fortes no setor.

Outros desenvolvimentos positivos para a DuPont incluem o progresso no litígio PFAS, com um juiz estabelecendo um cronograma para determinar o tamanho da turma para julgamentos de referência. A DuPont também mencionou em seu documento 10-Q que o número atual de 6.000 demandantes poderia ser reduzido pela metade.

A perspectiva do JPMorgan considera a aceleração da DuPont em vários negócios de ciclo curto, o que é atribuído a mais do que apenas comparações favoráveis ano a ano. A exposição da empresa a eletrônicos, onde o crescimento de semicondutores excede 20%, é vista como uma tendência defensável que é um bom presságio para o crescimento no próximo ano, onde as comparações do primeiro semestre devem permanecer favoráveis. Com o ciclo de revisão de lucros se tornando positivo e uma configuração de crescimento sincronizado mais evidente, o JPMorgan antecipa uma avaliação mais alta da soma das partes (SOTP) para a DuPont enquanto o mercado aguarda o próximo desdobramento da empresa.

Em outras notícias recentes, a DuPont relatou um aumento de 17% no EBITDA operacional para o segundo trimestre de 2024, superando sua orientação anterior. A empresa atribui esse crescimento aos avanços em aplicações de tecnologia, incluindo IA, e ao ressurgimento do mercado de eletrônicos de consumo. A DuPont também anunciou a aquisição da Donatelle, um movimento que visa fortalecer sua posição no setor de dispositivos médicos.

InvestingPro Insights

À medida que a DuPont (NYSE:DD) continua a navegar em um ambiente de mercado dinâmico, os dados em tempo real do InvestingPro oferecem informações adicionais. Com uma capitalização de mercado de US$ 34,18 bilhões, a DuPont está sendo negociada a um múltiplo de ganhos alto com uma relação P/L de 53,23, refletindo a confiança dos investidores nas perspectivas de crescimento da empresa. Apesar da recente contração de receita de 3,79% nos últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024, a margem de lucro bruto da empresa permanece robusta em 35,84%, ressaltando sua eficiência operacional.

As dicas do InvestingPro indicam que a administração da DuPont tem apoiado ativamente o valor para os acionistas por meio de recompras agressivas de ações e mantendo o pagamento de dividendos por 54 anos consecutivos. Isso é complementado por um alto rendimento para os acionistas e um crescimento de dividendos de 5,56% no mesmo período, sinalizando um compromisso de retornar valor aos investidores. Além disso, com ativos líquidos excedendo as obrigações de curto prazo, a DuPont exibe uma forte posição de liquidez que pode fornecer maior flexibilidade financeira.

Para os leitores interessados em uma análise mais profunda, estão disponíveis dicas adicionais do InvestingPro relacionadas à saúde financeira e ao desempenho de mercado da DuPont, oferecendo uma visão abrangente do potencial de investimento da empresa.

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