Na quarta-feira, a Stephens ajustou sua posição em relação às ações da Emerson (NYSE:EMR), alterando sua classificação de Overweight para Equal Weight e reduzindo o preço-alvo de 135 USD para 120 USD. A revisão reflete a avaliação da empresa sobre as atividades recentes da Emerson e potenciais transações futuras.
A Emerson concluiu a venda de sua participação acionária na Copeland e nota recebível, transações que geraram aproximadamente 2,9 bilhões USD em receitas de caixa após impostos. Analistas da Stephens acreditam que isso aumenta a probabilidade de a Emerson adquirir os 43% restantes das ações da Aspen Technology (NASDAQ:AZPN), que viram um aumento significativo de preço nos últimos dois meses.
Com a possibilidade de um anúncio de aquisição já neste outono, a Stephens sugere que os investidores da Emerson provavelmente começarão a considerar um cenário de propriedade total da Aspen Technology. O analista destacou que, embora as discussões do dia do investidor da Aspen Technology sugerissem um sólido crescimento anual do ACV na faixa de alto dígito único a baixo dígito duplo para os anos fiscais de 2024 e 2025, isso está abaixo do crescimento de médio dígito duplo antecipado durante a aquisição inicial de 55% pela Emerson em 2022.
Embora o crescimento de dois dígitos do ACV seja considerado robusto e a lógica estratégica para fundir as duas empresas seja reconhecida, o potencial negócio é visto como possivelmente dilutivo para o EPS ajustado da Emerson em cerca de 0,15 USD.
A Stephens indica que, até que haja uma compreensão mais clara dos ganhos pro forma e dos retornos aos acionistas, não se espera que o preço das ações da Emerson exceda sua faixa de avaliação histórica. Isso é particularmente o caso dado o ambiente macroeconômico e de crescimento misto que afeta o resto do portfólio da Emerson.
O novo preço-alvo de 120 USD é baseado em um múltiplo baixo de 20 vezes na estimativa de EPS ajustado do ano fiscal de 2025 da empresa, que foi ajustada para levar em conta o potencial impacto da aquisição da Aspen Technology.
Em outras notícias recentes, a Emerson viu vários desenvolvimentos significativos. A empresa elevou sua orientação de lucro por ação (EPS) ajustado para o ano inteiro para 5,45 USD a 5,50 USD e a orientação de fluxo de caixa livre para aproximadamente 2,8 bilhões USD, após um crescimento de 3% nos pedidos em relação ao ano anterior. Além disso, a Emerson finalizou a venda de sua participação restante de 40% na Copeland para a Blackstone, alinhando-se com a estratégia da empresa de focar em suas competências principais.
A Emerson também fez um investimento estratégico na Symmera, uma empresa especializada em autenticação de dispositivos e proteção de dados, através de seu braço de capital de risco corporativo, Emerson Ventures. Além disso, a Oppenheimer ajustou seu preço-alvo para as ações da Emerson, aumentando-o de 120 USD para 125 USD, enquanto reafirmava uma classificação de Outperform para a empresa.
No entanto, o Morgan Stanley iniciou a cobertura da Emerson com uma classificação de underweight e um preço-alvo de 105 USD, citando potenciais revisões negativas devido ao crescimento orgânico previsto. Da mesma forma, o JPMorgan revisou sua classificação para a Emerson de Overweight para Neutral, após uma reavaliação da avaliação do fluxo de caixa livre da empresa e uma redução nas projeções de ganhos principais.
A Mizuho Securities também ajustou sua perspectiva sobre a Emerson, reduzindo seu preço-alvo de 135,00 USD para 130,00 USD, mantendo uma classificação de Outperform para a ação. Estes são desenvolvimentos recentes que ocorreram na empresa.
Insights do InvestingPro
Para complementar a análise da Stephens sobre a Emerson (NYSE:EMR), dados recentes do InvestingPro oferecem contexto adicional para os investidores. A capitalização de mercado da Emerson é de 62,5 bilhões USD, refletindo sua presença significativa na indústria de Equipamentos Elétricos. O índice P/L da empresa de 31,6 (ajustado para os últimos doze meses) está alinhado com a observação da Stephens de que a Emerson está negociando em faixas de avaliação históricas.
As Dicas do InvestingPro destacam o impressionante histórico de pagamentos de dividendos da Emerson, tendo aumentado seu dividendo por 53 anos consecutivos e mantido pagamentos por 54 anos. Essa consistência nos retornos aos acionistas pode ser uma consideração importante para os investidores, especialmente à luz de potenciais aquisições como a da Aspen Technology.
A margem de lucro bruto da empresa de 51,62% nos últimos doze meses sublinha sua eficiência operacional, o que pode fornecer um amortecedor enquanto ela navega pelo ambiente macroeconômico misto mencionado no relatório da Stephens. Além disso, o crescimento da receita da Emerson de 13,34% no mesmo período indica a capacidade da empresa de expandir apesar das condições desafiadoras do mercado.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda da saúde financeira e perspectivas de crescimento da Emerson, o InvestingPro oferece 5 dicas adicionais e uma riqueza de métricas em tempo real para informar decisões de investimento.
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