Na sexta-feira, o Citi reafirmou sua classificação de Compra para as ações da Evolution Gaming Group AB (EVO:SS) (OTC: EVGGF), mantendo o preço-alvo de 1.500,00 SEK. Antes da divulgação dos resultados do terceiro trimestre da empresa, prevista para 24 de outubro, o banco forneceu insights sobre o desempenho esperado com base nas tendências atuais dos dados.
Espera-se que a Evolution Gaming reporte um leve aumento nas margens de lucros antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EBITDA) para o terceiro trimestre de 2024. A margem EBITDA prevista de 69,4% mostra uma ligeira melhoria em relação aos 68,7% do segundo trimestre de 2024 e está dentro da orientação da empresa para o ano completo de 2024, que é de 69-71%.
As classificações dos jogos de slot da empresa, que haviam registrado queda no trimestre anterior, estabilizaram-se na Europa e mostraram melhoria nos Estados Unidos em setembro. O crescimento nos lançamentos de jogos para o trimestre é relatado em 4% ano a ano e espera-se que acelere no quarto trimestre de 2024. Projeta-se que o crescimento da receita dos slots veja um modesto aumento sequencial de 3%, alinhando-se com as estimativas de consenso.
O Citi também prevê um robusto crescimento de 18% ano a ano na Receita Live da Evolution Gaming no terceiro trimestre, que está 2 pontos percentuais acima do consenso. Esse crescimento é atribuído à liderança crescente da empresa sobre seus principais concorrentes no mercado.
O banco espera um impacto cambial negativo de 3 pontos percentuais ano a ano, o que é ligeiramente melhor do que o impacto de cerca de 3,5 pontos percentuais relatado pela administração para o segundo trimestre de 2024. Além disso, o número de ações foi atualizado para refletir as recompras realizadas durante o trimestre.
Apesar de apenas pequenos ajustes nas previsões para o ano completo de 2024 e 2025, o preço-alvo do Citi baseado no fluxo de caixa descontado (DCF) permanece inalterado em 1.500 SEK. A reiteração da classificação de Compra vem com uma designação de Alto Risco, reconhecendo a potencial volatilidade associada à ação.
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