Na quarta-feira, a Redburn-Atlantic emitiu um rebaixamento para as ações da FactSet Research Systems (NYSE:FDS), alterando sua classificação de Neutra para Venda. A firma também revisou seu preço-alvo para as ações da empresa, estabelecendo-o em 380 USD, uma redução em relação ao alvo anterior de 420 USD.
O rebaixamento ocorre como resultado dos desafios que a empresa enfrenta em sua trajetória de crescimento. De acordo com a Redburn-Atlantic, o crescimento orgânico da receita da FactSet desacelerou significativamente, quase reduzindo pela metade no último ano. A base relatada para esse declínio é uma queda de 750 pontos base.
Além disso, a firma apontou que a receita por funcionário da FactSet está no limite inferior em comparação com seus pares, o que levanta preocupações sobre a produtividade da empresa.
A Redburn-Atlantic também expressou ceticismo sobre a estratégia atual da FactSet para estimular o crescimento. O analista observou que apenas depender de uma recuperação macroeconômica para melhorar as condições de vendas e permitir que a inflação impulsione ajustes de preços é insuficiente, dadas as condições atuais do mercado. Estas incluem alta volatilidade macroeconômica, aumento da concorrência e uma tendência de racionalização das escolhas de fornecedores pelos clientes.
Além disso, a firma destacou que, embora a FactSet possa encontrar oportunidades em Inteligência Artificial Generativa (GenAI), estas não são exclusivas da empresa. Também foi mencionado que a FactSet já é relativamente eficiente em termos de custo por funcionário, o que sugere que aproveitar a GenAI pode não ser uma vantagem competitiva tão significativa quanto poderia ser para outras empresas.
O novo preço-alvo de 380 USD reflete essas preocupações e a necessidade percebida de a FactSet adotar uma nova estratégia para revigorar seu crescimento em um ambiente de mercado desafiador.
Em outras notícias recentes, a FactSet Research Systems reportou resultados robustos no quarto trimestre, com lucro por ação ajustado de 3,74 USD e um aumento de receita de 4,9% ano a ano para 562,2 milhões USD. No entanto, a orientação de lucros da empresa para o ano fiscal de 2025 de 16,80-17,40 USD por ação ficou abaixo da projeção de Wall Street.
Analistas da Goldman Sachs, BMO Capital e Wolfe Research mantiveram uma classificação de Venda, Desempenho de Mercado e Desempenho Inferior para a FactSet, respectivamente, citando uma previsão modesta para o ano fiscal de 2025 e desafios competitivos.
A Evercore ISI iniciou a cobertura da FactSet com uma classificação Em Linha e um preço-alvo de 470 USD, enquanto a Stifel e a Wells Fargo aumentaram seus preços-alvo para 469,00 USD e 503,00 USD, respectivamente. A RBC Capital Markets também elevou seu preço-alvo para 503 USD, dos anteriores 464 USD. Esses ajustes refletem expectativas de um crescimento de receita ligeiramente melhor no curto prazo.
O crescimento orgânico do Valor de Assinatura Anual (ASV) da FactSet desacelerou para 5,1% no quarto trimestre fiscal, abaixo dos 5,4% no terceiro trimestre fiscal, com a orientação da empresa para o crescimento orgânico do ASV para o ano fiscal de 2025 variando entre 4-6%. Em meio a esses desenvolvimentos recentes, a FactSet anunciou um próximo dia do investidor programado na cidade de Nova York.
A perspectiva da empresa para o ano fiscal de 2025 é descrita como "uma história de duas metades", com a segunda metade esperando ver um impulso devido à execução de vários grandes negócios e contribuições de lançamentos de novos produtos.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional ao rebaixamento da FactSet Research Systems (NYSE:FDS) pela Redburn-Atlantic. Apesar dos desafios destacados no artigo, a FDS mantém uma posição financeira sólida com uma capitalização de mercado de 17,38 bilhões USD e uma receita de 2,2 bilhões USD nos últimos doze meses até o Q4 de 2024. A margem de lucro operacional da empresa está em um robusto 32,05%, indicando operações eficientes.
No entanto, alinhando-se com as preocupações da Redburn-Atlantic sobre o crescimento, o crescimento da receita da FDS de fato desacelerou, com um aumento de 5,64% nos últimos doze meses e um crescimento trimestral de 4,93% no Q4 de 2024. Esses dados corroboram a observação do analista sobre uma desaceleração no crescimento orgânico da receita.
As Dicas do InvestingPro revelam que a FDS aumentou seu dividendo por 25 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas apesar dos desafios de crescimento. No entanto, a dica de que "8 analistas revisaram suas previsões de lucros para baixo para o próximo período" corrobora a postura cautelosa adotada pela Redburn-Atlantic.
Vale notar que a FDS está sendo negociada a um alto índice P/L de 32,26, o que pode ser preocupante dado o desaceleramento do crescimento. Essa métrica de avaliação, combinada com a Dica do InvestingPro indicando que a FDS está "Sendo negociada a um múltiplo de lucros elevado", sugere que a ação pode estar sobrevalorizada nos níveis atuais, potencialmente justificando o rebaixamento para Venda.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 6 dicas adicionais que podem fornecer mais insights sobre a saúde financeira e a posição de mercado da FDS.
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