Na segunda-feira, Keefe, Bruyette & Woods ajustou seu preço-alvo para as ações da First Merchants, elevando-o para US$ 45,00 dos US$ 43,00 anteriores. A empresa manteve uma classificação Outperform para as ações, sinalizando confiança contínua em seu desempenho.
A revisão seguiu o recente relatório de ganhos da First Merchants, onde a empresa registrou ganhos de US$ 0,68 por ação. Esse número ficou abaixo das expectativas, principalmente devido a um aumento da provisão para um único crédito, o que levou a baixas líquidas (NCOs) mais altas do que o previsto. No entanto, a receita líquida pré-provisão (PPNR) mais forte proporcionou algum equilíbrio para a perda de lucros, superando as expectativas com a ajuda de despesas mais baixas e maior receita de taxas.
O crescimento dos empréstimos do banco também foi um destaque do relatório, com um notável crescimento anualizado de 6% no trimestre vinculado (LQA). Esse aumento foi amplamente atribuído aos empréstimos comerciais e industriais (C&I), indicando uma recuperação nessa área no segundo trimestre.
Apesar de enfrentar uma base de ativos de ganhos um pouco menor e um pouco de pressão de margem antecipada à medida que o mercado olha para 2025, as perspectivas para o gerenciamento de receitas e despesas de taxas parecem positivas. Como resultado, enquanto Keefe, Bruyette & Woods ajustou seu modelo, levando a uma ligeira redução na estimativa de lucros para 2025 em cinco centavos, a estimativa da empresa para 2024 permanece inalterada.
O preço-alvo revisado de US$ 45 reflete esses ajustes e reitera a postura otimista da Keefe, Bruyette & Woods sobre as ações do First Merchants, sugerindo que a empresa acredita que as ações do banco ainda têm espaço para crescer.
Em outras notícias recentes, a First Merchants Corporation relatou um segundo trimestre robusto, apresentando um crescimento significativo na receita líquida de juros e na receita não decorrente de juros. Apesar de uma despesa substancial de provisão devido à deterioração do empréstimo comercial, a empresa demonstrou um forte crescimento de empréstimos, principalmente no setor comercial.
Piper Sandler e Stephens aumentaram seus preços-alvo para as ações da First Merchants, mantendo uma classificação Overweight. Esses ajustes seguiram uma avaliação do desempenho da empresa no segundo trimestre e das perspectivas futuras.
A meta elevada da Piper Sandler reflete as expectativas de crescimento orgânico contínuo do balanço patrimonial da First Merchants e um perfil de lucratividade robusto. A empresa também manteve seu lucro operacional estimado por ação (EPS) para 2024 para a First Merchants em US$ 3,35 e elevou sua estimativa de 2025 para US$ 3,55. A meta revisada de Stephens ocorre depois que a receita líquida antes dos impostos e antes da provisão da empresa superou as expectativas em 13%.
InvestingPro Insights
A First Merchants Corporation (FRME) demonstrou um desempenho financeiro resiliente, com um histórico consistente de crescimento de dividendos, agora marcando 12 anos de aumentos consecutivos. Isso é uma prova do compromisso da empresa em devolver valor aos acionistas, um fator que pode ressoar com investidores focados em renda. Além disso, os analistas revisaram seus ganhos para cima para o próximo período, refletindo o otimismo sobre a lucratividade futura da empresa. Isso se alinha com a perspectiva positiva de Keefe, Bruyette & Woods e o recente ajuste de preço-alvo.
Do ponto de vista da avaliação, o índice P/L da First Merchants é de 13,03, com um índice P/L ajustado para os últimos doze meses a partir do 2º trimestre de 2024 em 12,79, indicando um ponto de entrada potencialmente atraente em comparação com os padrões históricos. O forte desempenho dos preços do banco também é digno de nota, com um retorno de 24,21% no mês passado e um retorno de 36,38% no ano passado, sugerindo uma confiança robusta do investidor que pode valer a pena considerar para aqueles que procuram capitalizar o momento.
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