Na quinta-feira, a B.Riley manteve a classificação de Compra para a FormFactor (NASDAQ:FORM) com um preço-alvo estável de 64,00 USD. A análise da firma seguiu-se aos resultados do terceiro trimestre da FormFactor, que superaram as expectativas em termos de vendas e lucro por ação (LPA). Apesar do desempenho sólido, as ações da empresa foram indicadas para abrir 3-4% mais baixas após o fechamento do mercado na quarta-feira, contrastando com um ganho de 5% no acumulado do ano.
A FormFactor reportou resultados robustos no terceiro trimestre, com todos os principais segmentos mostrando crescimento e superando as previsões. Espera-se que as vendas de memória de alta largura de banda (HBM) da empresa permaneçam fortes no quarto trimestre, mesmo com o DDR5 continuando a ter um bom desempenho.
Além disso, os desenvolvimentos positivos incluem o alinhamento da FormFactor com a demanda consistente da Intel e seu posicionamento para o próximo ciclo de APU da Apple com a TSMC, programado para começar no primeiro trimestre de 2025.
No entanto, as orientações de vendas e LPA da empresa para o quarto trimestre ficaram ligeiramente abaixo das expectativas. A B.Riley apontou que as pressões sobre a margem bruta estão principalmente relacionadas ao mix de produtos, mas antecipa que o impulso nas vendas de HBM ajudará a sustentar a empresa através desses desafios no ano fiscal de 2025. A firma também espera que a expansão da FormFactor no segmento de Foundry/Logic melhore gradualmente as margens brutas.
Operacionalmente, a FormFactor é vista como gerenciando bem as despesas e gerando forte fluxo de caixa. A empresa também está de volta a uma trajetória de crescimento em seu segmento de Sistemas. As estimativas atualizadas da B.Riley para o LPA da FormFactor de 2024 a 2026 são ajustadas 4%-7% para baixo ou para cima, refletindo uma visão matizada das perspectivas financeiras da empresa.
Concluindo seus comentários, a B.Riley expressou confiança contínua na execução operacional da FormFactor e em sua capacidade de atingir metas financeiras de longo prazo. A firma acredita que o potencial de receitas e lucros da FormFactor permanece forte no curto prazo e mantém um preço-alvo de 64 USD, sugerindo uma valorização significativa para as ações em 12 meses.
Em outras notícias recentes, os resultados de lucros e receitas do segundo trimestre de 2024 da FormFactor superaram as expectativas, impulsionados principalmente pelo crescimento no segmento de cartões de sonda, particularmente no mercado de DRAM. Isso levou a níveis recordes de receita, com um aumento sequencial de 17% e um crescimento de 26,7% ano a ano. A margem bruta não-GAAP da empresa atingiu 45,3%, superando o modelo financeiro alvo.
A TD Cowen manteve uma classificação de manutenção para a FormFactor, enquanto aumentou o preço-alvo para 60 USD, após o forte desempenho da empresa no segundo trimestre. A firma destacou a posição vantajosa da FormFactor devido à crescente necessidade de cartões de sonda na fabricação de semicondutores, mas sugeriu que os investidores poderiam buscar um momento mais oportuno para investir nas ações.
O portfólio diversificado de produtos da FormFactor e o posicionamento estratégico em tecnologias de embalagem avançadas preparam o terreno para um desempenho positivo contínuo. A perspectiva da empresa para o terceiro trimestre permanece otimista, com uma receita esperada de cerca de 200 milhões USD e uma margem bruta não-GAAP de aproximadamente 43%.
Esses desenvolvimentos refletem a sólida posição da empresa no mercado e perspectivas financeiras positivas.
Insights do InvestingPro
A saúde financeira e o desempenho de mercado da FormFactor alinham-se com a perspectiva otimista da B.Riley. De acordo com os dados do InvestingPro, o crescimento da receita da empresa tem sido robusto, com um aumento de 26,65% no trimestre mais recente. Esse crescimento corrobora a observação da B.Riley de forte desempenho em todos os principais segmentos.
As Dicas do InvestingPro destacam a sólida posição financeira da FormFactor. A empresa "mantém mais caixa do que dívida em seu balanço" e "ativos líquidos excedem obrigações de curto prazo", indicando uma forte base financeira que pode ajudar a navegar por quaisquer desafios de curto prazo mencionados no artigo, como pressões sobre a margem bruta.
A lucratividade da empresa também é notável, com os dados do InvestingPro mostrando uma margem de lucro bruto de 40,76% e um crescimento do EBITDA de 59,34% nos últimos doze meses. Esses números sublinham a eficiência operacional da FormFactor e apoiam a confiança da B.Riley nas capacidades de execução da empresa.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 7 dicas adicionais que podem fornecer insights mais profundos sobre o potencial de investimento da FormFactor.
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