Ações da Hermes atualizadas para Buy by CFRA com meta revisada

A CFRA atualizou a empresa de artigos de luxo Hermes International (RMS: FP) (OTC: HESAY) de uma classificação de Hold para Buy, também aumentando seu preço-alvo de EUR 2.210,00 para EUR 2.250,00.

A decisão da empresa ocorre depois que a Hermes divulgou seu lucro por ação (EPS) no primeiro semestre de 22,58 euros, que, apesar de estar 0,45 euros abaixo das estimativas de consenso, ainda refletia um crescimento robusto da receita em todas as regiões.

A atualização foi influenciada pelo desempenho consistente da Hermès, com receitas atingindo 7,5 bilhões de euros, superando as estimativas em 61 milhões de euros - um aumento em relação aos 6,7 bilhões de euros do ano anterior. A Europa liderou com um aumento de receita de 15,6%, seguida pelas Américas com 12,1% e Ásia com 7,1%, embora o crescimento da Ásia tenha sido notavelmente afetado pelas taxas de câmbio.

O novo preço-alvo da CFRA é baseado em um múltiplo de 50 vezes da estimativa de LPA da empresa para 2025 de 45,00 euros, alinhando-se com o múltiplo médio preço/lucro (P/L) de três anos da Hermes de 49,4 vezes. A empresa de análise manteve suas estimativas de LPA para 2024 e 2025 para a Hermes em 42,50 euros e 45,00 euros, respectivamente.

Apesar de um ambiente macroeconômico desafiador, a Hermès registrou uma margem operacional de 42,0% no primeiro semestre, uma queda de 200 pontos-base em relação ao ano anterior, principalmente devido ao impacto negativo do hedge cambial. A perspectiva positiva da CFRA é reforçada ainda mais pela execução da administração da Hermes, margens líderes do setor e uma recente correção de 15% nos preços das ações da empresa.

InvestingPro Insights

Após a reclassificação otimista da Hermes International pela CFRA, os dados do InvestingPro refletem um sentimento semelhante, destacando a forte saúde financeira e o desempenho de mercado da empresa. A Hermes International possui uma capitalização de mercado substancial de 237,7 bilhões de dólares, o que significa sua presença considerável no mercado de bens de luxo. Com uma relação P/L de 49,2, a empresa é negociada com prêmio, o que se justifica por sua impressionante margem de lucro bruto de 72,29% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2023. Essa margem mostra a capacidade da Hermes de manter alta lucratividade em relação à sua receita, um fator-chave na reavaliação positiva da CFRA.

As dicas do InvestingPro iluminam ainda mais a resiliência financeira da Hermes, já que a empresa não apenas detém mais caixa do que dívidas em seu balanço, mas também aumentou seus dividendos por 3 anos consecutivos, uma prova de seu compromisso com o retorno aos acionistas. Além disso, a Hermes manteve o pagamento de dividendos por impressionantes 31 anos consecutivos, ressaltando sua estabilidade financeira e fluxo de renda confiável para os investidores.

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