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Ações da Just Eat Takeaway sob pressão com crescimento mais lento e concorrência – Stifel

EdiçãoEmilio Ghigini
Publicado 09.10.2024, 07:07
GRUB
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Na quarta-feira, as ações da Just Eat Takeaway.com NV (TKWY:NA) (NASDAQ: GRUB), uma das principais plataformas globais de entrega de comida online, receberam uma classificação de Manter da Stifel, uma empresa de serviços financeiros. A firma estabeleceu um preço-alvo para as ações da empresa em 14,80£.

A classificação baseia-se nas taxas de crescimento comparativamente mais baixas da empresa em relação aos seus concorrentes e na ausência de catalisadores que poderiam potencialmente reduzir a diferença de avaliação com o setor.

A firma reconheceu as posições dominantes da Just Eat em vários mercados lucrativos, incluindo Alemanha, Suíça e Holanda. Esta forte presença no mercado resultou em margens de EBITDA ajustadas de quase 5% do Valor de Transação Bruta (GTV) no seu segmento da Europa do Norte, o que é considerado o melhor da categoria.

A Stifel destacou os investimentos da empresa em uma infraestrutura de TI unificada, sua frota de entrega própria e a expansão para novos segmentos verticais. Espera-se que esses movimentos estratégicos gradualmente reforcem a rentabilidade no mercado do Reino Unido. A Just Eat continua a manter sua liderança de mercado no Reino Unido, apesar da intensa concorrência de rivais como Deliveroo e Uber Eats.

Os comentários do analista sugerem que, embora a Just Eat Takeaway.com NV tenha solidificado sua posição em mercados-chave e se espere uma melhoria na rentabilidade no Reino Unido, a atual trajetória de crescimento e as condições de mercado não justificam uma atualização na classificação neste momento. A classificação de Manter reflete uma postura neutra, indicando que a firma não prevê movimentos significativos das ações no curto prazo.

Em outras notícias recentes, a Just Eat Takeaway.com NV foi objeto de atualizações de analistas do Morgan Stanley e JPMorgan. O Morgan Stanley elevou sua classificação para Overweight de Equalweight e aumentou o preço-alvo para 12,90 GBP de 12,00 GBP.

Eles destacaram as recentes melhorias operacionais nos principais mercados da Just Eat Takeaway e antecipam que os efeitos negativos associados à subsidiária americana da empresa, Grubhub, poderiam diminuir.

O JPMorgan também mudou sua postura em relação à Just Eat Takeaway, atualizando-a de Neutral para Overweight e aumentando o preço-alvo para 13,96 GBP. A firma citou a melhoria na gestão do fluxo de caixa e uma mudança em direção à rentabilidade. A análise do JPMorgan sugere que a Just Eat Takeaway deveria ser avaliada de forma semelhante a pubs e restaurantes devido aos seus fluxos de caixa resilientes.

Esses desenvolvimentos recentes surgem enquanto a Redburn-Atlantic iniciou uma classificação de venda para as ações da Just Eat Takeaway.com NV, citando preocupações sobre a posição de mercado da Just Eat e questionando o escopo para crescimento na rentabilidade. Apesar disso, as reavaliações positivas tanto do Morgan Stanley quanto do JPMorgan poderiam sinalizar um ponto de virada para a empresa na indústria de entrega de alimentos.

Insights do InvestingPro

Para complementar a análise da Stifel sobre a Just Eat Takeaway.com NV (GRUB), os dados do InvestingPro fornecem contexto adicional para os investidores. De acordo com as Dicas do InvestingPro, a GRUB geralmente negocia com baixa volatilidade de preço, o que se alinha com a classificação de Manter da Stifel e a ausência de expectativa de movimento significativo das ações no curto prazo.

No entanto, os investidores devem notar que a GRUB sofre com margens de lucro bruto fracas, o que poderia impactar a capacidade da empresa de melhorar a rentabilidade, especialmente em mercados competitivos como o Reino Unido. Esta fraqueza nas margens pode explicar por que a avaliação da empresa implica um rendimento de fluxo de caixa livre baixo, como destacado por outra Dica do InvestingPro.

Por outro lado, os analistas preveem que a empresa será lucrativa este ano, o que poderia potencialmente apoiar a melhoria gradual na rentabilidade no Reino Unido mencionada na análise da Stifel. Vale notar que a GRUB não paga dividendos aos acionistas, focando-se em vez disso em estratégias de reinvestimento e crescimento.

Para uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece dicas e insights adicionais que poderiam informar ainda mais as decisões de investimento em relação à GRUB. Os investidores que procuram uma análise mais profunda da situação financeira e posição de mercado da empresa podem encontrar valor em explorar a gama completa de Dicas do InvestingPro disponíveis.

Essa notícia foi traduzida com a ajuda de inteligência artificial. Para mais informação, veja nossos Termos de Uso.

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