Na terça-feira, a Krispy Kreme (NASDAQ:DNUT) recebeu uma classificação In Line reinstaurada pela Evercore ISI, acompanhada de um preço-alvo de $13,00. A firma baseou seu alvo em uma análise de fluxo de caixa descontado (DCF), que sugere que a ação está avaliada em aproximadamente 11 vezes o valor estimado da empresa em relação ao EBITDA (EV/EBITDA) para 2026. Esta avaliação representa um leve desconto em comparação com a média do setor de restaurantes casuais.A Krispy Kreme recentemente simplificou suas operações, tendo fechado sua divisão de bens de consumo embalados (CPG) e vendido uma participação majoritária na Insomnia Cookies, mantendo uma participação minoritária de 34%. O foco da empresa agora está totalmente em seu produto principal, donuts frescos diários.O potencial sucesso da expansão da Krispy Kreme nos restaurantes McDonald's é um fator-chave na avaliação da Evercore ISI, com dois cenários apresentados: um caso base com uma avaliação de $13 por ação e um cenário otimista visando $18 por ação.O cenário base projeta uma taxa de crescimento anual composta (CAGR) de 13% nas vendas e 17% no EBITDA para 2025/2026, com os donuts da Krispy Kreme alcançando um mix de vendas de 0,7% em uma média de 9.000 locais do McDonald's.Este cenário assume uma figura de vendas semanais de $500 por restaurante com uma margem de vendas incrementais de 20%. Em contraste, o cenário otimista antecipa um CAGR mais alto de 18% nas vendas e 25% no EBITDA, com as vendas de donuts atingindo um mix de 1,5% e $1.000 em vendas semanais por restaurante McDonald's, junto com uma margem de vendas incrementais de 22%.Para o ano fiscal de 2024, as estimativas da Evercore ISI estão alinhadas de perto com o consenso, projetando $1,66 bilhão em vendas (consenso em $1,67 bilhão) e $216 milhões em EBITDA (consenso em $217 milhões). A firma espera que as vendas nos EUA atinjam $1,04 bilhão, ligeiramente acima da previsão de consenso de $1,03 bilhão, com o EBITDA dos EUA em $130 milhões, superando o consenso de $125 milhões. A margem de EBITDA projetada é de 12,5%, melhorando 60 pontos base ano a ano.O relatório também destaca potenciais desafios para a Krispy Kreme, incluindo custos de frete mais altos, aumento nas horas de trabalho, inflação de commodities e os custos iniciais associados ao suporte da expansão no McDonald's, que não se espera que contribua para o EBITDA.Apesar desses desafios, prevê-se que a empresa verá crescimento nos pontos de acesso nos EUA, incluindo 1.000 locais do McDonald's, e receita por hub. No entanto, espera-se que o crescimento da receita internacional seja modesto em 5% ano a ano, com uma diminuição na margem de EBITDA devido à fraqueza no segmento de alta margem do Reino Unido. Prevê-se que o fluxo de caixa livre para 2024 permaneça negativo.Em outras notícias recentes, a Krispy Kreme reportou ganhos notáveis no segundo trimestre e revelou planos ambiciosos de expansão. A empresa experimentou um aumento de 7,8% na receita orgânica e um aumento de 23% ano a ano nos pontos de acesso globais. A Krispy Kreme planeja se aventurar em novos mercados internacionais como Espanha, Alemanha e Brasil, visando atingir 33.000 pontos de acesso até 2026. Nos EUA, colaborações com Target e McDonald's estão prontas para impulsionar a expansão, com produtos da Krispy Kreme esperados para estar disponíveis em mais de 1.000 restaurantes McDonald's até o final do ano.A venda da Insomnia Cookies permitiu que a Krispy Kreme se concentrasse em seu negócio principal de donuts frescos. Financeiramente, a empresa reportou um aumento de 12,1% no EBITDA ajustado e uma expansão de margem. As projeções de receita líquida da empresa estão definidas entre $1,65 bilhão e $1,685 bilhão, com EBITDA ajustado entre $215 milhões e $220 milhões para 2024.Esses desenvolvimentos recentes indicam o foco estratégico da Krispy Kreme no crescimento e expansão, tanto domesticamente quanto internacionalmente. No entanto, a empresa enfrenta desafios no mercado do Reino Unido, promovendo estratégias para melhoria. Apesar desses obstáculos, a perspectiva geral permanece positiva, sustentada por forte desempenho financeiro e parcerias estratégicas.Insights do InvestingProAs recentes mudanças operacionais e parcerias estratégicas da Krispy Kreme têm atraído a atenção dos analistas, e dados em tempo real do InvestingPro fornecem contexto adicional à saúde financeira e avaliação de mercado da empresa. A capitalização de mercado da empresa está em aproximadamente $1,88 bilhão, indicando seu tamanho dentro da indústria. Apesar de enfrentar desafios como um fardo significativo de dívida e obrigações de curto prazo excedendo ativos líquidos, espera-se que o lucro líquido da Krispy Kreme cresça este ano. Analistas preveem que a empresa será lucrativa dentro do ano, o que poderia ser um ponto de virada para o gigante dos donuts.Os dados do InvestingPro destacam um índice P/L de -36,01, refletindo o sentimento dos investidores sobre o potencial de ganhos da empresa. A receita dos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024 é reportada em $1,74 bilhão, com um crescimento de 8,06%, sugerindo uma trajetória ascendente nas vendas. Além disso, a margem de lucro bruto da empresa é de 28,54%, que é uma figura crítica para entender sua rentabilidade no nível fundamental. Essas métricas, combinadas com uma estimativa de valor justo do InvestingPro de $9,11, podem influenciar as decisões dos investidores à medida que ponderam as perspectivas futuras da empresa.Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece dicas adicionais sobre a Krispy Kreme, incluindo insights sobre seus múltiplos de negociação e métricas de rentabilidade. Com 6 mais Dicas do InvestingPro disponíveis, os investidores podem acessar uma visão abrangente da situação financeira da empresa e tomar decisões de investimento mais informadas.
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