Na sexta-feira, um analista do HSBC ajustou a perspectiva para as ações da LG Household & Health Care Ltd (051900:KS) (OTC: LGHHF), alterando a recomendação de Compra para Manutenção. O novo preço-alvo estabelecido para a empresa é de 400.000 KRW. Esta mudança ocorre em meio a observações de melhorias transitórias nas vendas em lojas duty-free e à falta de crescimento sustentado dos negócios na China.
O analista observou que as expectativas anteriores de um aumento nas vendas em lojas duty-free e uma recuperação sequencial dos negócios na China não foram atendidas. Apesar de uma preferência por fabricantes de design original (ODMs) em relação aos proprietários de marcas, o analista projetou que os próximos resultados do terceiro trimestre provavelmente reforçariam essa visão. Espera-se que os ODMs relatem um trimestre sólido, contrastando com os proprietários de marcas que podem não superar as expectativas de mercado já reduzidas.
Para o terceiro trimestre, o analista prevê que os prejuízos da Amorepacific na China podem aumentar em comparação com os trimestres anteriores, e espera-se que o crescimento das vendas da COSRX no terceiro trimestre desacelere para 20% em relação ao ano anterior, abaixo da estimativa anterior de 35%. Essa desaceleração é atribuída ao aumento da concorrência no mercado.
Especificamente para a LG Household & Health Care, prevê-se que a empresa experimente um prejuízo na China no terceiro trimestre, uma queda em relação aos lucros do primeiro semestre do ano. Acredita-se que o prejuízo seja impulsionado por um aumento nas despesas de marketing e um declínio persistente nas vendas das lojas duty-free. De acordo com o analista, uma perspectiva mais positiva para a LG H&H exigiria maior confiança na recuperação do mercado chinês e uma maior contribuição de outros países.
Enquanto isso, espera-se que os ODMs mantenham um crescimento de dois dígitos na receita, com expansão contínua das margens apoiada por um robusto crescimento doméstico. As análises do especialista sugerem uma mudança no cenário do setor de cosméticos, com os ODMs ganhando vantagem sobre os proprietários de marcas tradicionais.
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