Na terça-feira, a Canaccord Genuity anunciou uma redução no preço-alvo das ações da Lilium N.V. (NASDAQ:LILM), uma empresa de aeronaves eVTOL (decolagem e aterrissagem vertical elétrica). O novo preço-alvo foi estabelecido em 1,85 USD, reduzido do alvo anterior de 2,00 USD. Apesar dessa mudança, a firma mantém uma classificação de Compra para a ação.
O ajuste no preço-alvo reflete a análise da Canaccord Genuity sobre vários fatores que influenciam as perspectivas financeiras da Lilium. Um ponto significativo de consideração é a finalização de um empréstimo de 100 milhões de libras do KfW, um banco de investimento e desenvolvimento estatal alemão.
Este empréstimo é visto como um passo crítico na redução do perfil de risco para a Lilium e seus stakeholders. Espera-se que o recebimento deste financiamento não dilutivo facilite o caminho para capital adicional de investidores privados e ajude na expansão das operações na França, o que potencialmente poderia desbloquear mais 200 milhões de libras.
A estratégia financeira atual da Lilium inclui a possibilidade de utilizar seu acordo At-The-Market (ATM) para garantir mais capital antes de obter a certificação do produto. Os acordos existentes da empresa, compreendendo 106 pedidos firmes, 76 opções e mais de 600 Memorandos de Entendimento (MoUs), devem proporcionar pagamentos de pré-entrega após a conclusão dos voos de teste tripulados. Esses influxos podem reduzir a necessidade de geração adicional de capital através do acordo ATM.
A situação financeira da empresa é sublinhada por uma taxa média de queima de 96,5 milhões de euros nos dois primeiros trimestres do ano. Essa taxa destaca a importância de garantir o mencionado empréstimo alemão e um empréstimo francês similar sem mais demora.
O preço-alvo revisado de 1,85 USD da Canaccord Genuity para a Lilium é baseado em uma análise de Fluxo de Caixa Descontado (DCF) que se estende até o ano de 2035. Este modelo incorpora suposições sobre futuras captações de capital e aplica uma taxa de desconto revisada de 11,1%.
Em outras notícias recentes, a fabricante de aeronaves elétricas Lilium N.V. tem feito progressos significativos. A Canaccord Genuity manteve sua classificação de Compra para as ações da Lilium, enfatizando a confiança nos avanços tecnológicos da empresa. A queima de caixa da Lilium no primeiro trimestre de 2024 aumentou 53% devido a pagamentos feitos a fornecedores aeroespaciais, atingindo 94,7 milhões de euros. Apesar disso, a empresa garantiu 114 milhões de dólares em financiamento para apoiar suas operações e o próximo teste de voo tripulado.
A Lilium fez progressos com seus protótipos de aeronaves, MSN 1 e MSN 2, que estão sendo usados para testes em solo e testes iniciais de voo tripulado, com as primeiras entregas aos clientes previstas para começar em 2026. A empresa também concluiu a primeira fase de testes de integração do sistema de energia elétrica do Lilium Jet, um passo vital para a aprovação das condições de voo e certificação de tipo.
Em termos de parcerias estratégicas, a Lilium uniu forças com o Groupe ADP para desenvolver uma rede de vertiportos, visando estabelecer Paris como um hub-chave para a aviação elétrica regional. A empresa também colaborou com a Autoridade Geral de Aviação Civil da Arábia Saudita para integrar aeronaves elétricas de decolagem e aterrissagem vertical nos sistemas de transporte e espaço aéreo da Arábia Saudita até 2026.
Insights do InvestingPro
Dados recentes do InvestingPro lançam luz adicional sobre a situação financeira e o desempenho de mercado da Lilium N.V. A capitalização de mercado da empresa está em 480,79 milhões de dólares, refletindo sua avaliação atual no mercado. Apesar da perspectiva otimista da Canaccord Genuity, as Dicas do InvestingPro destacam alguns desafios enfrentados pela empresa. A Lilium está queimando caixa rapidamente e sofre com margens de lucro bruto fracas, o que se alinha com a menção no artigo sobre a alta taxa de queima de 96,5 milhões de euros da empresa nos dois primeiros trimestres.
Por outro lado, os dados do InvestingPro mostram um forte retorno de 16,09% no último mês, indicando algum otimismo recente do mercado. Isso pode estar relacionado aos desenvolvimentos mencionados no artigo, como o empréstimo do KfW e a potencial expansão na França. No entanto, o retorno total do preço ano a data de -34,39% sugere uma cautela geral dos investidores.
Uma Dica do InvestingPro observa que a Lilium possui mais caixa do que dívida em seu balanço, o que poderia proporcionar alguma flexibilidade financeira enquanto a empresa trabalha para a certificação do produto e entrega de suas aeronaves eVTOL. Esta posição de caixa pode ser crucial dado o caráter intensivo em capital da indústria aeroespacial e a fase de desenvolvimento contínuo da Lilium.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais para a Lilium, proporcionando uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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