Na terça-feira, o Wells Fargo iniciou a cobertura das ações da Magnite (NASDAQ: MGNI) com uma classificação Equal Weight e estabeleceu um preço-alvo de 13,00 dólares. A análise da empresa indica que a Magnite está pronta para se beneficiar de sua parceria com a Netflix (NASDAQ:NFLX), particularmente nos próximos anos. O Wells Fargo projeta um aumento de receita proveniente do acordo, estimando 30 milhões de dólares em 2025 e 65 milhões de dólares em 2026, o que deverá colocar a receita da empresa 2% e 5% acima do consenso, respectivamente.
O analista observou que, embora se espere que o acordo com a Netflix impulsione a receita da Magnite, há uma expectativa de pressão contínua sobre a taxa de comissão devido à mudança no mix para Connected TV (CTV), o que pode limitar o fluxo do EBITDA. Essa pressão na taxa de comissão está considerada na classificação Equal Weight e no preço-alvo.
Os detalhes específicos do acordo com a Netflix, como o mix de assinantes de Video on Demand com Suporte de Anúncios (AVOD) a longo prazo, a taxa de comissão e a participação programática em relação à força de vendas da Netflix, permanecem não divulgados. Apesar dessas incertezas, o Wells Fargo sugere que a Netflix provavelmente aproveitará a publicidade programática para aprimorar sua força de vendas relativamente pequena.
As suposições da empresa incluem um aumento da publicidade programática em 2025, com uma previsão de que ela representará metade das receitas de publicidade da Netflix até 2026. Neste cenário, espera-se que a Magnite obtenha uma taxa de comissão de 3% das receitas de publicidade programática geradas pela Netflix. Essa perspectiva detalhada fornece uma base para o início da cobertura do Wells Fargo sobre a Magnite com a classificação e o preço-alvo declarados.
Em outras notícias recentes, a Magnite reportou resultados financeiros encorajadores para o segundo trimestre de 2024, apesar de um prejuízo líquido de 1 milhão de dólares. O EBITDA ajustado da empresa subiu para 45 milhões de dólares, um aumento de 20% em relação ao ano anterior, e seu saldo de caixa cresceu para 326 milhões de dólares. A empresa pretende usar esses fundos para recompra de ações, pequenas aquisições e pagamento de dívidas.
A Magnite também estendeu seu contrato com a Disney por mais dois anos, um movimento que fortalece sua parceria de seis anos. Essa colaboração permite que a Disney monetize seu conteúdo suportado por anúncios, conectando-se com mais de 30 plataformas do lado da demanda nos EUA, com planos de expansão global.
Apesar da Real-Time Ad Exchange da Disney descontinuar o uso dos serviços da Magnite, analistas da Benchmark, B.Riley e Needham mantiveram suas classificações de Compra para a Magnite. Eles sugerem que a resposta do mercado a esse desenvolvimento foi excessiva, já que isso representa uma parte mínima da receita líquida projetada da Magnite para o ano fiscal de 2024.
Além desses desenvolvimentos, a Magnite fortaleceu parcerias com empresas como Netflix, United Airlines e Roku. Espera-se que essas colaborações impulsionem o crescimento futuro. A empresa prevê um crescimento contínuo no setor de Connected TV e reafirma sua expectativa de crescimento anual de pelo menos 10% na contribuição ex-TAC.
Insights do InvestingPro
Os dados e dicas do InvestingPro oferecem contexto adicional à análise do Wells Fargo sobre a Magnite (NASDAQ: MGNI). A capitalização de mercado da empresa é de 1,81 bilhões de dólares, com uma receita de 649,22 milhões de dólares nos últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024, mostrando um crescimento de 7,5%. Isso está alinhado com a expectativa do Wells Fargo de aumentos de receita provenientes da parceria com a Netflix.
Uma dica do InvestingPro indica que se espera que o lucro líquido cresça este ano, o que pode ser influenciado pelo aumento projetado de receita do acordo com a Netflix. Além disso, a dica de que a Magnite opera com um nível moderado de dívida sugere que a empresa pode ter flexibilidade financeira para apoiar suas iniciativas de crescimento.
No entanto, os investidores devem notar que os movimentos do preço das ações da Magnite são bastante voláteis, como destacado por outra dica do InvestingPro. Essa volatilidade se reflete nas mudanças significativas de preço em diferentes períodos: um retorno de 93,94% no último ano e um aumento de 39,43% nos últimos seis meses.
Para aqueles interessados em uma análise mais profunda, o InvestingPro oferece 11 dicas adicionais para a Magnite, fornecendo uma visão mais abrangente da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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