Na quarta-feira, o JPMorgan ajustou sua posição sobre as ações da Marathon Oil Corporation (NYSE:MRO), mudando sua classificação de Overweight para Neutral. Juntamente com o rebaixamento, o preço-alvo foi fixado em US$ 33,00.
O analista da empresa citou uma previsão para o segundo trimestre de 2024 que fica aquém do consenso, com lucro por ação (EPS) e fluxo de caixa por ação (CFPS) esperados de US$ 0,69 e US$ 1,84, respectivamente. Esses números estão ligeiramente abaixo das estimativas consensuais de US$ 0,71 EPS e US$ 1,89 CFPS.
As projeções do analista incluem um aumento do fluxo de caixa no segundo trimestre devido a um pagamento de dividendos da Guiné Equatorial, já que a Marathon Oil não recebeu distribuições de caixa no primeiro trimestre de 2024. O vento favorável do fluxo de caixa esperado é de aproximadamente US$ 39 milhões para o segundo trimestre. Além disso, as despesas de capital previstas para a empresa são estimadas em US$ 654 milhões, cerca de 7% maior do que a estimativa de US$ 612 milhões.
Os volumes de produção da Marathon Oil para o segundo trimestre são projetados em 190 mil barris de petróleo por dia (MBo/d), alinhando-se com as estimativas de rua. Esse nível de produção é apoiado pelo programa de investimentos da empresa. Espera-se um aumento notável na produção da região de Eagle Ford, com volumes previstos para saltar de 65 MBo/d no primeiro trimestre para 76 MBo/d no segundo trimestre devido a um número significativo de poços sendo colocados à venda.
Em contraste, prevê-se que a Bacia de Delaware tenha um declínio na produção, apesar de 20 poços terem entrado em operação no segundo trimestre, em comparação com apenas quatro no trimestre anterior. A queda esperada é atribuída a uma proporção maior de atividade em áreas onde a Marathon Oil tem menor interesse de trabalho e alguns benefícios de produção no primeiro trimestre que foram transferidos das conclusões do final de 2023.
A empresa prevê que o caixa das operações (CFO) da Marathon Oil no segundo trimestre seja de cerca de US$ 1,057 bilhão. O retorno total de caixa é estimado em US$ 138 milhões, representando aproximadamente 13% do CFO, dividido entre dividendos básicos de US$ 63 milhões e US$ 75 milhões em recompras.
Em outras notícias recentes, a Marathon Oil tem sido objeto de vários desenvolvimentos significativos. A Federal Trade Commission está examinando a aquisição iminente da empresa pela ConocoPhillips, potencialmente atrasando a conclusão projetada da fusão até o final deste ano. Apesar disso, ambas as empresas continuam comprometidas com seu cronograma inicial. O Scotiabank rebaixou as ações da Marathon Oil de Sector Outperform para Sector Perform, ajustando o preço-alvo para US$ 29,00 devido às pressões de arbitragem de risco antecipadas vinculadas à aquisição.
Simultaneamente, a Marathon Oil concordou em resolver supostas violações da Lei do Ar Limpo com a Agência de Proteção Ambiental e o Departamento de Justiça, concordando em pagar US$ 64,5 milhões e implementar medidas cautelares específicas. Isso faz parte de um acordo maior de US$ 241 milhões sobre alegações de violações da poluição do ar, com a empresa planejando investir aproximadamente US$ 177 milhões para adequar suas instalações aos padrões de conformidade.
Na esteira desses desenvolvimentos, a RBC Capital aumentou seu preço-alvo para as ações da Marathon Oil para US$ 36, citando uma forte perspectiva de produção, enquanto a Mizuho Securities também aumentou seu preço-alvo para as ações da Marathon Oil para US$ 34, mantendo uma classificação neutra. Esses são desenvolvimentos recentes que os investidores devem levar em consideração ao avaliar suas posições nas ações.
InvestingPro Insights
À medida que a Marathon Oil Corporation (NYSE:MRO) navega no mercado com seu recente ajuste de classificação pelo JPMorgan, um vislumbre da saúde financeira e dos movimentos estratégicos da empresa pode ser fornecido pelas métricas e dicas recentes do InvestingPro. Com uma capitalização de mercado de US$ 16,21 bilhões e uma relação P/L de doze meses de 11,37, a Marathon Oil se apresenta como uma empresa com uma sólida base financeira. Notavelmente, a estratégia agressiva de recompra de ações da empresa, conforme destacado por uma das dicas do InvestingPro, ressalta a confiança da administração na proposta de valor da empresa.
Os dados do InvestingPro também mostram que a Marathon Oil mantém uma margem de lucro bruto robusta de 75,91% nos últimos doze meses a partir do 1º trimestre de 2024, indicando operações eficientes e forte poder de precificação. Além disso, o rendimento de dividendos da empresa é de 1,52%, com um notável crescimento de dividendos de 10,0% no mesmo período, refletindo um compromisso com o retorno aos acionistas. Isso está de acordo com outra dica do InvestingPro que aponta o histórico da empresa de aumentar seus dividendos por três anos consecutivos.
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