Na quinta-feira, a Needham mudou sua posição sobre a MaxLinear (NASDAQ:MXL), mudando sua classificação de Buy para Hold. A empresa citou a orientação contínua da MaxLinear de receita abaixo das expectativas do mercado pelo sétimo trimestre consecutivo como a principal razão para o rebaixamento.
Os desafios da MaxLinear incluem a falta de visibilidade clara de uma recuperação sustentada, apesar das reservas positivas e comentários de estoque, e as pressões competitivas dos acordos de longo prazo da Broadcom com MSOs de cabo, que estão impactando a participação de mercado da MaxLinear durante a atual desaceleração.
A empresa também enfrenta obstáculos em seu segmento de infraestrutura, que deveria impulsionar o crescimento no segundo semestre de 2024, mas atualmente enfrenta desafios de curto prazo, excluindo DSPs ópticos. Além disso, o excesso contínuo do SIMO e a potencial taxa de separação de US$ 160 milhões associada a ele são vistos como cada vez mais prejudiciais à estabilidade financeira da MaxLinear.
Um fator novo e inesperado que contribui para as dificuldades da empresa é o impacto das restrições à exportação da China, que estão prejudicando ainda mais a receita da MaxLinear. O ponto de receita de equilíbrio agora está projetado para ser inferior a US$ 100 milhões por trimestre devido a reduções de despesas operacionais. A posição de Needham reflete cautela, sugerindo que os investidores podem encontrar oportunidades mais promissoras em outros lugares até que a MaxLinear possa demonstrar um retorno ao crescimento da receita.
Em outras notícias recentes, a MaxLinear, Inc. divulgou seus resultados financeiros do 2º trimestre de 2024, demonstrando resiliência apesar dos desafios do mercado. A empresa anunciou receitas de US$ 92 milhões e uma margem bruta não-GAAP de 60,2%.
Apesar da demanda enfraquecida no mercado de banda larga e dos desafios regulatórios nas remessas de telecomunicações, a MaxLinear continua otimista sobre o crescimento futuro, impulsionado pelo lançamento de novos produtos e uma redução estratégica nos gastos com investimento em P&D. A empresa também tem como meta uma redução significativa nas despesas operacionais de 20 a 25% para o ano fiscal de 2025 em comparação com o ano fiscal de 2024.
A receita da MaxLinear no 3º trimestre de 2024 está projetada entre US$ 70 milhões e US$ 90 milhões. A empresa tem uma visão positiva sobre inovação de produtos e execução de mercado, com foco na eficiência operacional e no valor para os acionistas. Apesar dos contratempos, a MaxLinear espera uma recuperação no mercado de banda larga em 2025.
O negócio de Wi-Fi da empresa tem o potencial de atingir uma taxa de execução de US$ 100 milhões no mercado de banda larga, e a empresa vê uma oportunidade de US$ 40 milhões por ano com uma operadora de nível 1 dos EUA para PON integrado e gateway de processador de 10 gigabits.
Estes são alguns dos desenvolvimentos recentes na empresa.
InvestingPro Insights
Refletindo sobre a análise recente de Needham, dados em tempo real do InvestingPro fornecem mais contexto para a situação financeira da MaxLinear. Com um valor de mercado de aproximadamente US$ 1,85 bilhão e uma relação P/L negativa de -11,67, indicando que a empresa atualmente não é lucrativa, os investidores devem observar os desafios futuros. A receita dos últimos doze meses no 1º trimestre de 2024 é de US$ 540,09 milhões, mas um declínio significativo de mais de 51% durante o mesmo período destaca os obstáculos que a MaxLinear está enfrentando.
As dicas do InvestingPro sugerem que os analistas revisaram seus ganhos para baixo para o próximo período, o que se alinha com a postura cautelosa de Needham. Além disso, o desempenho recente das ações tem sido volátil, com uma queda notável de 8,8% na semana passada, enfatizando ainda mais a incerteza em torno das perspectivas da MaxLinear. Do lado positivo, os ativos líquidos da empresa excedem suas obrigações de curto prazo, proporcionando alguma flexibilidade financeira em meio aos desafios.
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