Na quarta-feira, o Goldman Sachs reiterou sua recomendação de Venda para a McCormick & Company, com um preço-alvo de 67,00 USD. A posição da firma permaneceu inalterada apesar dos resultados do terceiro trimestre da McCormick terem superado as expectativas. A empresa de especiarias e aromatizantes reportou um lucro por ação (LPA) ajustado de 0,83 USD para o terceiro trimestre encerrado em agosto, que foi superior à estimativa de consenso de 0,67 USD.
As vendas da McCormick atingiram 1,68 bilhão USD, um leve aumento de 2,0% em relação às estimativas do Goldman Sachs. A empresa não registrou crescimento nas vendas em moeda constante, o que foi ligeiramente melhor do que a previsão de queda de 0,4% da firma. Um impacto cambial menor do que o esperado contribuiu para a superação das vendas. O lucro ajustado antes de juros e impostos (EBIT) foi de 288 milhões USD, 9,1% superior ao projetado, com ambos os segmentos de consumo e soluções de sabor apresentando margens mais fortes.
O segmento de consumo reportou um EBIT de 187 milhões USD, superando as previsões em 7,3%, impulsionado por um modesto crescimento de receita em moeda constante e aumentos de volume menores que o previsto. O EBIT do segmento de soluções de sabor foi de 101 milhões USD, superando as expectativas em 12,7%. Fatores adicionais que contribuíram para a superação dos lucros incluíram uma taxa de imposto notavelmente menor e maior renda de operações não consolidadas, levando a um fluxo de caixa livre de 103 milhões USD, bem acima da previsão de 18 milhões USD.
Olhando para o futuro, a McCormick atualizou suas perspectivas para o ano fiscal de 2024, mantendo suas taxas de crescimento esperadas para vendas em moeda constante e lucro operacional ajustado. A empresa agora prevê um impacto reduzido dos ventos contrários cambiais. A orientação do LPA ajustado para o ano fiscal foi ligeiramente aumentada para uma faixa de 2,85-2,90 USD, principalmente devido a uma taxa efetiva de imposto esperada menor.
Apesar dos resultados positivos do terceiro trimestre, o Goldman Sachs antecipa que a reação do mercado pode ser moderada pela desaceleração prevista no crescimento do lucro para o quarto trimestre. A orientação da empresa sugere uma faixa de lucro operacional de -3% a +4% para o último trimestre, o que contrasta com o crescimento de 15% visto no terceiro trimestre e um aumento de 7% no acumulado do ano. Espera-se que o foco se volte para a teleconferência da empresa, onde as discussões provavelmente girarão em torno das tendências de volume regionais, o impacto das ações de precificação e inovação, bem como as prioridades de alocação de capital.
Em outras notícias recentes, a McCormick & Company reportou uma superação significativa no lucro por ação (LPA) do terceiro trimestre, levando a ajustes para cima em suas previsões anuais de vendas e LPA. Este desempenho positivo é principalmente atribuído a impactos cambiais favoráveis e crescimento de volume constante. Notavelmente, o crescimento de vendas orgânicas da empresa mostra sinais de melhoria consistente, uma tendência que a McCormick prevê que se estenderá até o quarto trimestre e além, até 2025.
O Citi, mantendo uma classificação Neutra para a McCormick, destacou o potencial da empresa de superar o crescimento de vendas e lucros de muitos de seus concorrentes de grande capitalização ao longo do tempo. No entanto, a firma também observou a alta avaliação de mercado da McCormick como um fator para manter essa classificação. Apesar dos desafios no setor de restaurantes de serviço rápido, a McCormick reportou um crescimento de volume de 1% em seu segmento de Consumo, vendas estáveis em seu segmento de Soluções de Sabor, e um aumento no LPA ajustado para 0,83 USD.
Olhando para o futuro, a McCormick espera uma queda de 1% a um crescimento de 1% nas vendas líquidas em moeda constante para 2024, com lucro por ação ajustado previsto entre 2,85 USD e 2,90 USD. A empresa planeja focar em investimentos estratégicos, como transformação digital, marketing de marca e inovação para impulsionar o crescimento a longo prazo.
Insights do InvestingPro
O desempenho financeiro recente da McCormick alinha-se com várias métricas e insights chave do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 22,59 bilhões USD, refletindo sua presença significativa na indústria de especiarias e aromatizantes. O índice P/L da McCormick de 27,99 indica que os investidores estão dispostos a pagar um prêmio pelos lucros da empresa, o que é consistente com sua forte marca e posição de mercado.
As Dicas do InvestingPro destacam o impressionante histórico de dividendos da McCormick, tendo aumentado seus dividendos por 38 anos consecutivos e mantido pagamentos por 54 anos. Isso sublinha a estabilidade financeira da empresa e o compromisso com os retornos aos acionistas, o que é particularmente notável dado o ambiente econômico desafiador.
A receita da empresa nos últimos doze meses até o terceiro trimestre de 2024 foi de 6,68 bilhões USD, com um crescimento modesto de 1,11%. Isso se alinha com a menção do artigo sobre leves aumentos de vendas e nenhum crescimento em vendas de moeda constante. A margem de lucro bruto da McCormick de 38,48% e a margem de lucro operacional de 16,23% refletem sua capacidade de manter a lucratividade apesar dos desafios do mercado.
Vale notar que a McCormick está negociando perto de sua máxima de 52 semanas, com um forte retorno de 20,43% nos últimos três meses. Este momento positivo pode ser atribuído aos lucros melhores que o esperado da empresa e sua capacidade de navegar através dos ventos contrários econômicos.
Para investidores que buscam uma análise mais abrangente, o InvestingPro oferece 13 dicas adicionais para a McCormick, fornecendo uma compreensão mais profunda da saúde financeira e posição de mercado da empresa.
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