Na segunda-feira, o Citi revisou seu preço-alvo para a Mondi PLC (MNDI:LN) (OTC: MONDY), uma empresa líder em embalagens e papel, reduzindo-o para 16,50 GBP dos anteriores 20,00 GBP, mantendo ainda a recomendação de Compra para a ação. O ajuste ocorre após uma recente atualização de negócios que viu as ações da Mondi caírem 7% no domingo.
A firma de investimentos destacou que a queda no preço das ações pode ter sido uma reação exagerada ao resultado abaixo do esperado no EBITDA da empresa. As preocupações parecem derivar de possíveis declínios nos preços de papelão ondulado e expectativas reduzidas de crescimento de volume. Pressões adicionais incluem o reagendamento de manutenções do segundo para o terceiro trimestre e uma reavaliação negativa dos ativos florestais sul-africanos.
A análise do Citi sugere que, após considerar esses fatores, o EBITDA subjacente do negócio para o terceiro trimestre mostraria uma diminuição trimestral de apenas 11%, seguindo um aumento significativo de 69% no segundo trimestre. A firma reduziu ligeiramente suas estimativas para o quarto trimestre e ajustou suas previsões para 2025 devido à desaceleração momentânea nos preços de papelão.
A taxa de recuperação de volume também está supostamente desacelerando, embora o Citi ainda preveja crescimento sequencial no primeiro semestre do ano, ainda que em um ritmo mais lento do que o esperado anteriormente. Apesar desses desafios, o Citi reafirma sua perspectiva positiva sobre as ações da Mondi.
O Citi mantém-se otimista sobre o crescimento do EBITDA da Mondi a longo prazo, que acredita estar atualmente subvalorizado pelo mercado. Eles esperam que o sentimento dos investidores melhore à medida que os ganhos de lucros provenientes do aumento de volumes nas instalações de Steti e Duino, bem como dos ativos adquiridos da Schumacher, se tornem mais evidentes.
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