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Na quinta-feira, a Piper Sandler manteve uma classificação Overweight para as ações da Phillips 66 (NYSE:PSX) com um preço-alvo estável de 144,00 USD. A firma vê o recente anúncio da empresa de fechar sua Refinaria de Los Angeles até o quarto trimestre de 2025 como um passo positivo.
O fechamento marcará a saída da Phillips 66 do mercado de refino operado na Califórnia, após um fechamento anterior e conversão de sua instalação de refino em Rodeo.
A decisão da Phillips 66 é vista como benéfica para suas finanças, já que a Refinaria de Los Angeles está projetada para gerar EBITDA negativo em 2024. Além disso, o fechamento permitirá que a empresa evite despesas de capital substanciais, incluindo uma grande parada planejada para o final de 2025 e os custos associados ao cumprimento da nova lei de inventário mínimo de produtos da Califórnia.
A firma também observou as implicações mais amplas do mercado com o fechamento da refinaria. A redução de 147 kbd de capacidade de refino deve afetar positivamente os balanços de oferta e demanda globalmente. Especificamente, espera-se que o mercado PADD 5/Califórnia experimente benefícios, que poderiam se estender a outras empresas com exposição na Califórnia, como Valero Energy (VLO), Marathon Petroleum (MPC), PBF Energy (PBF) e Chevron (CVX).
O analista da Piper Sandler enfatizou a natureza estratégica da saída da Phillips 66 do mercado da Califórnia, que se alinha com evitar EBITDA negativo e contornar significativos requisitos de capital futuros. Esta mudança é vista como um reposicionamento estratégico que poderia fortalecer a posição geral de mercado da Phillips 66.
Em outras notícias recentes, a Phillips 66 passou por desenvolvimentos notáveis. A empresa reportou fortes resultados no segundo trimestre com lucros ajustados de 984 milhões USD. Em uma movimentação significativa, a Phillips 66 foi elevada para uma classificação de Compra pela BofA Securities, destacando o potencial valor da empresa. Analistas da Piper Sandler, Barclays e TD Cowen também mantêm uma perspectiva positiva sobre a empresa, apesar de ajustes nos preços-alvo.
A Phillips 66 enfrentou desafios legais, incluindo um veredicto de 604,9 milhões USD em um caso de segredos comerciais. A empresa também anunciou planos para cessar operações em sua refinaria de Los Angeles até o final de 2025, o que afetará aproximadamente 900 trabalhadores. Adicionalmente, a Phillips 66 vendeu sua participação de 49% na Coop Mineraloel AG por aproximadamente 1,24 bilhão USD, uma movimentação vista como parte do refinamento de seu portfólio.
A Phillips 66 expandiu seu conselho de administração com a nomeação de Grace Puma Whiteford, uma executiva veterana com extensa experiência em grandes corporações como a PepsiCo. A empresa também emitiu 1,8 bilhão USD em notas sênior como parte de sua estratégia de gestão da estrutura de capital. Estes são desenvolvimentos recentes nas estratégias operacionais e financeiras em curso da empresa.
Insights do InvestingPro
A decisão estratégica da Phillips 66 de sair do mercado de refino da Califórnia alinha-se com seu desempenho financeiro e posicionamento de mercado. De acordo com dados do InvestingPro, a capitalização de mercado da empresa é de 55,38 bilhões USD, refletindo sua presença significativa no setor de energia. O índice P/L da empresa de 11,24 sugere que está sendo negociada a uma avaliação relativamente modesta em comparação com os lucros, o que pode ser atraente para investidores em valor.
Uma dica do InvestingPro destaca que a Phillips 66 aumentou seu dividendo por 11 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos aos acionistas. Isso é ainda mais apoiado pelo atual rendimento de dividendos de 3,48% e um notável crescimento de dividendos de 9,52% nos últimos doze meses. Esses números sublinham a capacidade da empresa de gerar fluxo de caixa e retornar valor aos acionistas, mesmo enquanto faz mudanças operacionais estratégicas como o fechamento da refinaria.
Outra dica relevante do InvestingPro aponta que os lucros por ação da Phillips 66 estão previstos para crescer este ano, o que poderia ser parcialmente atribuído a medidas de redução de custos como o fechamento da refinaria. Isso se alinha com os esforços da empresa para melhorar a rentabilidade e a eficiência operacional.
Para investidores que buscam uma compreensão mais profunda da saúde financeira e perspectivas futuras da Phillips 66, o InvestingPro oferece 12 dicas adicionais, fornecendo uma análise abrangente para informar decisões de investimento.
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