Na quarta-feira, a Canaccord Genuity ajustou seu preço-alvo para a Premier, Inc. (NASDAQ:PINC), uma empresa de melhoria de cuidados de saúde, reduzindo-o para 19,00 USD dos anteriores 20,00 USD, mantendo a classificação de Manter para a ação. O ajuste segue os recentes anúncios da Premier sobre sua estratégia financeira e planos de desinvestimento.
O novo preço-alvo da firma é baseado em um múltiplo de 6,4 vezes o EBITDA ajustado projetado da empresa para o ano civil de 2025, refletindo um desconto consistente de 50% em comparação com um grupo de empresas de tecnologia focadas em provedores. Esses pares estão atualmente negociando a aproximadamente 12,8 vezes seu EBITDA ajustado esperado para 2025, excluindo os valores mais altos e mais baixos.
A avaliação revisada da Canaccord incorpora os últimos movimentos financeiros da Premier, incluindo o desinvestimento de certos ativos e investimentos em outros. As estimativas da firma permanecem inalteradas e não incluem contribuições da S2S desinvestida ou da venda planejada da Contigo Health. No entanto, eles atualizaram suas suposições de valor empresarial alvo após o anúncio feito no início do dia.
O modelo financeiro atualizado agora inclui cerca de 70 milhões USD para um interesse direto adicional de 20% na Prestige, resultando em um investimento total em afiliadas não consolidadas de aproximadamente 298,6 milhões USD. Esse valor inclui o saldo de 228,6 milhões USD relatado no final do quarto trimestre fiscal de 2024.
A firma também continua a antecipar 40 milhões USD em receitas futuras do desinvestimento planejado da Contigo Health e contabilizou o pagamento final de 42,4 milhões USD dos rendimentos da OMNIA, que foi recebido no primeiro trimestre e divulgado durante a chamada do quarto trimestre em agosto, juntamente com os 125,1 milhões USD em caixa relatados no fechamento do quarto trimestre em junho.
A Canaccord observa que, embora possa haver valor potencial nas ações da Premier à medida que a empresa se concentra em suas funções principais, eles permanecem cautelosos. A postura da firma é influenciada pelo "ruído" de óticas de crescimento negativo devido a desinvestimentos realizados e planejados e aos desafios do aumento da participação em taxas no negócio de organização de compras em grupo (GPO) da Premier.
Em outras notícias recentes, a Premier Inc. anunciou uma expansão estratégica de sua parceria com a Prestige Ameritech, uma fabricante líder de equipamentos de proteção individual nos EUA. O acordo envolve a Premier desinvestindo suas participações na S2S Global, sua subsidiária de fornecimento direto, em troca de uma participação minoritária de 20% na Prestige, elevando a propriedade total da Premier para aproximadamente 24,2%.
Além disso, a Premier relatou fortes resultados do quarto trimestre fiscal de 2024, com receita líquida total de 350,3 milhões USD e EBITDA ajustado de 118,7 milhões USD. No entanto, a perspectiva financeira da empresa para 2025 levou várias firmas de análise a revisar suas previsões. A Benchmark rebaixou a Premier de Compra para Manter, enquanto Piper Sandler, Canaccord Genuity e Baird reduziram seus preços-alvo para a empresa.
A Premier também anunciou a nomeação de um novo CFO, Glenn Coleman, no final de 2024, e planeja desinvestir ativos não essenciais. Apesar dos desafios, a Premier mantém uma posição de caixa robusta, com 125,1 milhões USD em caixa e equivalentes. Olhando para o futuro, a empresa prevê uma margem EBITDA de baixa a média de 40% para serviços de cadeia de suprimentos e média de 20% para serviços de desempenho no ano fiscal de 2025.
Insights do InvestingPro
As recentes estratégias financeiras e planos de desinvestimento da Premier, Inc., conforme discutido no artigo, alinham-se com vários insights-chave do InvestingPro. A capitalização de mercado da empresa é de 1,94 bilhões USD, com um índice P/L de 18,67, refletindo sua avaliação atual à luz dos desenvolvimentos recentes.
As Dicas do InvestingPro destacam que a Premier tem recomprado agressivamente ações, o que pode ser visto como um voto de confiança da administração nas perspectivas futuras da empresa. Isso se alinha com o foco da empresa em funções essenciais mencionado no artigo. Além disso, a Premier aumentou seu dividendo por 4 anos consecutivos, demonstrando um compromisso com os retornos dos acionistas, apesar dos desafios observados pela Canaccord Genuity.
A avaliação da empresa implica um forte rendimento de fluxo de caixa livre, o que pode ser atraente para investidores que buscam valor no setor de melhoria de cuidados de saúde. Essa métrica torna-se particularmente relevante à medida que a Premier navega seus planos de desinvestimento e se concentra em operações essenciais.
Vale ressaltar que o InvestingPro oferece 8 dicas adicionais para a Premier, Inc., fornecendo uma análise mais abrangente para investidores interessados em aprofundar-se nas perspectivas da empresa.
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