Ações da Skechers mantêm classificação de compra devido ao otimismo com lucros e avaliação

Na sexta-feira, o TD Cowen manteve uma postura positiva em relação às ações da Skechers USA (NYSE:SKX), reiterando a classificação de Compra com um preço-alvo consistente de 76,00 USD. A previsão da empresa baseia-se em um aumento previsto no lucro por ação (LPA) da empresa de calçados para o ano fiscal de 2025 (AF25), que foi ajustado para cima para 4,92 USD.

O ajuste sustenta uma avaliação de 16 vezes o LPA projetado para o AF25 e um múltiplo de valor da empresa em relação ao lucro antes de juros, impostos, depreciação e amortização (EV/EBITDA) de 8 vezes.

O comentário do analista destacou o ligeiro aumento nas estimativas para o AF25, observando também potenciais desafios. Foram levantadas preocupações sobre pressões na margem bruta devido aos custos de frete e incertezas no mercado chinês, que representa 14% das vendas da Skechers.

Além disso, a possibilidade de novas tarifas apresenta um potencial obstáculo, embora o impacto possa ser mitigado pelo baixo volume de produtos provenientes da China que entram no mercado dos EUA.

O preço-alvo otimista da empresa também é sustentado pelo potencial de melhoria dos múltiplos de avaliação se a Skechers conseguir aumentar seu retorno sobre o capital investido (ROIC), atualmente em 13%, e sua margem de lucro antes de juros e impostos (EBIT), atualmente em 10%. Essas melhorias poderiam levar a uma reavaliação da valorização das ações da empresa aos olhos dos investidores.

A análise do TD Cowen sugere que, apesar dos riscos associados aos custos de frete e ao mercado chinês, o desempenho financeiro da Skechers poderia se fortalecer, levando a uma reavaliação favorável do valor das ações da empresa. A manutenção do preço-alvo de 76 USD reflete a confiança na capacidade da empresa de navegar pelas incertezas e capitalizar suas estratégias financeiras.

Em outras notícias recentes, a Skechers USA Inc. reportou vendas recordes no segundo trimestre de 2,16 bilhões USD, marcando um aumento de 7,2% em relação ao ano anterior. Esse crescimento foi atribuído à forte demanda em todas as regiões e segmentos, apesar das interrupções na cadeia de suprimentos e desafios econômicos. A empresa também anunciou um novo plano de recompra de ações de 1 bilhão USD e aumentou sua orientação de vendas para o ano inteiro para entre 8,875 bilhões USD e 8,975 bilhões USD.

A perspectiva dos analistas sobre a Skechers permanece positiva, com a Evercore ISI mantendo uma classificação de Superação, o TD Cowen elevando o preço-alvo para 78 USD, e a Williams Trading mantendo seu preço-alvo estável em 80,00 USD. A confiança dessas empresas na Skechers está associada à crescente participação de mercado global da empresa e à antecipada aceleração em suas operações.

A administração da Skechers expressou otimismo sobre o desempenho da empresa na segunda metade do ano, apesar de pequenas falhas nas expectativas de vendas e lucro por ação (LPA) do segundo trimestre devido a desafios como taxas de câmbio e atrasos na cadeia de suprimentos.

A resiliência da empresa diante desses desafios, juntamente com suas iniciativas estratégicas e posicionamento de mercado, foram notadas pelos analistas. Esses são desenvolvimentos recentes que os investidores devem estar cientes.

Insights do InvestingPro

Complementando a análise do TD Cowen, dados recentes do InvestingPro fornecem contexto adicional à posição financeira da Skechers. O índice P/L da empresa de 16,31 alinha-se de perto com o modelo de avaliação do TD Cowen, que usa um múltiplo de 16 vezes o LPA projetado para o AF25. Isso sugere que a avaliação atual do mercado está em linha com as expectativas dos analistas.

As Dicas do InvestingPro destacam que a Skechers está "negociando a um baixo índice P/L em relação ao crescimento de lucros de curto prazo", com um índice PEG de 0,71 para os últimos doze meses até o segundo trimestre de 2024. Isso indica que a ação pode estar subvalorizada considerando suas perspectivas de crescimento, apoiando a postura otimista do TD Cowen.

A saúde financeira da empresa parece robusta, com dados do InvestingPro mostrando um crescimento de receita de 8,02% e um impressionante crescimento de EBITDA de 27,05% nos últimos doze meses. Esse forte desempenho sustenta as projeções otimistas de LPA do analista para o AF25.

Abordando as preocupações sobre as margens, os dados do InvestingPro revelam uma margem de lucro bruto de 53,36% e uma margem de lucro operacional de 10,15% para os últimos doze meses. Embora esses números sejam sólidos, pode haver de fato espaço para melhoria, especialmente à luz das potenciais pressões sobre as margens brutas mencionadas pelo TD Cowen.

Investidores que buscam uma análise mais abrangente podem explorar 7 Dicas adicionais do InvestingPro disponíveis para a Skechers, oferecendo insights mais profundos sobre a saúde financeira e posição de mercado da empresa.

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